波克夏重返航空與科技股投資，地緣政治與市場不確定性加劇

波克夏·海瑟威（Berkshire Hathaway）在最新的13F報告中顯示出顯著的投資調整，重返航空股並增持大型科技股，特別是達美航空（DAL-US）和Alphabet A（GOOGL-US），顯示出對市場的信心。儘管巴菲特已將執行長職位交給阿貝爾[1]，美國銀行的策略師則警告AI晶片股的漲勢接近歷史泡沫極端，費城半導體指數顯示出泡沫特徵。儘管市場對AI投資的熱情依然強勁，這反映出市場結構的集中化問題可能加劇，投資者對未來的風險與價值持續保持警惕[2]。

在國際局勢方面，美國總統川普對伊朗施壓的強度加大，明言伊朗不能擁有核武並要求重新開放荷姆茲海峽，這一立場獲得中國的部分支持，卻未見具體行動。市場對此反應敏感，擔憂衝突可能影響全球能源供應[3]。同時，金價因美元走強及美債殖利率上升而持續下滑，周跌幅超過2%。這顯示出高通膨環境下，投資者對黃金的需求減弱，進一步影響貴金屬市場的整體表現[4]。這些因素共同構成了當前市場的不確定性，投資者需密切關注地緣政治及經濟數據的變化。

隨著美伊關係惡化，市場對中東局勢的擔憂加劇，國際油價大幅上漲，布蘭特原油期貨收於109.26美元，顯示供應緊縮的風險上升[5]。同時，川普在社交平台上公開支持AI公司Palantir Technologies (PLTR-US)，並在其股價下跌時加碼持股，顯示其對科技股的信心[6]。這些動態反映出市場在地緣政治與科技投資間的複雜交互，投資者需密切關注油價波動及科技股的潛在機會。

AI在科學研究領域的突破引發廣泛關注，Prime Intellect 實驗室的Claude Opus 4.7和Codex成功打破人類紀錄，顯示出AI在自主科研中的潛力[7]。同時，美元指數因升息預期升溫而創下近九個月最佳表現，市場對通膨壓力的反應使得公債殖利率上升，特別是美國10年期公債殖利率達到近一年高點[8]。這些現象顯示出科技進步與經濟環境的相互影響，未來AI的發展可能進一步改變市場動態及投資策略。

聯準會 (Fed) 最近任命鮑爾 (Jerome Powell) 擔任「臨時主席」，此舉引發內部兩名理事的公開反對，顯示高層交接的分歧與不確定性，並促使市場對聯準會未來政策的透明度產生疑慮[9]。同時，華爾街避險基金經理人艾克曼 (Bill Ackman) 高調宣布增持微軟，認為市場對AI影響的擔憂過度，這與另一避險基金TCI的賣出行為形成鮮明對比，反映出市場對科技股的不同看法，並可能影響投資者對未來科技股的信心[10]。這些動態顯示出當前市場在政策與科技股之間的複雜互動，投資者需謹慎評估風險與機會。

美股在川習會後出現顯著回檔，三大指數全面收黑，特別是科技股因獲利了結而承壓，標普500指數下跌1.24%[11]。同時，30年期國債殖利率升破5.1%，引發市場對通膨的擔憂，並改變對聯準會政策的看法，交易員開始押注升息的可能性[11]。儘管如此，川普與習近平的會晤被視為穩定市場信心的重要舉措，外媒指出此舉有助於減少全球不確定性，並改善貿易預期，強調中美溝通對全球經濟穩定的重要性[12]。在此背景下，市場需密切關注政策走向及其對科技股的影響，尤其是在全球經濟面臨挑戰的情況下。