台積電引領AI晶片市場，全球貿易與匯率政策影響深遠，科技股表現亮眼

台積電在AI晶片市場中展現出無可比擬的競爭優勢，隨著科技巨頭計畫投入巨額資金，該公司產能和毛利率顯著提升，且其股價對應的本益比仍低於行業均值，顯示出相對價值[1]。相對而言，南韓股市因政府官員提出「公民紅利」構想而遭遇劇烈波動，市場對於AI產業利潤分配的擔憂引發股價急跌，尤其是三星和SK海力士面臨員工要求分配利潤的壓力[2]。這一系列事件反映出AI技術帶來的經濟利益在不同市場間的分配不均，並可能影響未來的投資策略與市場情緒。

鴻呈 (6913-TW) 在股東會上透露，已成功供應液冷漏液檢測線給兩家美系雲端服務商，月出貨量有望從4-5萬條增至數十萬條，顯示出AI伺服器需求的強勁增長[3]。此外，日美財長會談強調匯率政策的密切協調，市場普遍認為日本可能動用30兆日元進行市場干預，以穩定日元匯率，這將影響美元需求及日本進口商的成本結構[4]。這兩個事件反映出科技產業與貨幣政策的相互影響，未來市場需密切關注這些動態對全球供應鏈及匯率的潛在影響。

在美股創歷史新高的背景下，台灣的主動式海外股票ETF表現亮眼，特別是統一全球創新 (00988A-TW) 的淨資產規模首次登頂，成為人氣與規模雙冠王，顯示出投資者對於全球AI需求及能源基建的強烈興趣[5]。同時，美國總統川普計劃與習近平討論台灣軍售問題，並對台海衝突的風險表達樂觀，這一動態可能影響市場情緒及相關產業的投資策略[6]。隨著地緣政治風險的變化，投資者需靈活調整布局，以應對潛在的市場波動。

Circle (CRCL-US) 執行長 Jeremy Allaire 指出，AI 對美國勞動市場的影響尚在初期，這預示著未來裁員潮可能加速，且該公司已積極導入 AI 工具，顯示出其在穩定幣市場中的競爭潛力，股價今年上漲48%[7]。同時，KPMG 報告顯示，2026年第一季全球創投因 AI 浪潮達到3309億美元，創歷史新高，資金主要集中於具實質生產力的企業，如 OpenAI 和 Anthropic，顯示市場重心正轉向垂直應用[8]。這些趨勢不僅反映出 AI 技術的廣泛應用潛力，也揭示了資本市場對於防禦性成長領域的持續青睞，未來將進一步影響整體經濟結構。

川普政府針對10%全球關稅的法律戰持續升溫，法院裁定該措施缺乏合法依據，川普已提出上訴以維持徵稅[9]，此舉可能影響全球貿易格局，尤其是與中國的貿易關係。另一方面，高盛指出人民幣目前被低估約20%，未來將因貿易順差及川習峰會的影響而升值至6.50[10]，顯示出中美貿易緊張局勢下，人民幣的升值潛力與市場動態的複雜性，未來的貿易政策將對匯率及全球經濟產生深遠影響。

荷姆茲海峽的持續封閉對全球經濟成長影響有限，主要因為油價漲幅低於預期及需求削減緩解燃料短缺，高盛指出布蘭特油價年底將降至90美元[11]。同時，輝達 (NVDA-US) 在短短四天內市值暴增5910億美元，顯示出AI基礎設施投資的強勁需求，儘管面臨成長放緩風險，市場仍期待其即將公布的財報[12]。這些動態反映出全球市場在不確定性中仍有潛在的增長動能，尤其是在科技領域的持續創新與投資。