AI驅動穩定幣競爭加劇，貿易政策不確定性影響全球經濟與股市波動

Circle (CRCL-US) 執行長 Jeremy Allaire 指出，AI 對美國勞動市場的影響仍在初期，預示著未來裁員速度將加快，且該公司已積極導入 AI 工具，顯示出其在穩定幣市場的競爭力，股價年內上漲48%[1]。此外，KPMG 報告顯示，2026年第一季全球創投因 AI 浪潮達到3309億美元，創歷史新高，資金主要集中於具實質生產力的企業，如 OpenAI 和 Anthropic，顯示市場重心轉向垂直應用[2]。這些趨勢不僅反映出 AI 技術的快速發展，還揭示了市場對於防禦性成長領域的長期資本投入潛力。

在貿易政策方面，川普政府針對10%全球關稅的法律戰持續升溫，法院裁定該措施缺乏合法依據，川普則申請暫緩執行以維持徵稅，顯示出貿易政策的不確定性可能影響市場情緒[3]。同時，高盛指出人民幣兌美元被低估約20%，並認為未來將因貿易順差及川習峰會的影響而升值至6.50，顯示中國在全球貿易中的地位正逐步強化[4]。這些動態不僅影響中美貿易關係，也可能對全球市場流動性及資本配置產生深遠影響。

荷姆茲海峽封閉已達10週，儘管高盛認為其對全球經濟成長影響有限，主要因油價漲幅低於預期及需求削減緩解燃料短缺，但美國經濟衰退風險仍高於戰前水平[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 在短短四天內市值暴增5910億美元，顯示出大型雲端服務商對AI基礎設施的強勁需求，儘管面臨成長放緩的風險，市場仍期待其即將公布的財報[6]。這些動態顯示出全球經濟在面對地緣政治風險與科技股波動中，仍展現出一定的韌性與潛在成長動能。

應用材料 (AMAT-US) 與台積電 (2330-TW)(TSM-US) 在美國EPIC中心的合作，將加速AI半導體技術的研發，顯示出對於能源效率和材料創新的重視，這對於應對晶片製造的挑戰至關重要[7]。同時，高盛上調滬深300指數目標至5300點，強調A股在結構性優勢下將顯著跑贏H股，並認為其獲利成長率將提升至20%，反映出市場對於AI硬體及先進製造的強勁需求[8]。這些動態顯示出全球半導體及中國股市的潛在成長機會，特別是在科技創新驅動下，市場信心持續增強。

Saudi Aramco執行長納賽爾警告，若荷姆茲海峽持續關閉，全球油市每周恐損失1億桶供應，顯示出當前能源供應鏈的脆弱性[9]。同時，投資人貝瑞則對美股發出警告，認為市場漲勢已超過網路泡沫高峰，並指出那斯達克100指數可能出現「完全反轉」[10]。這兩者的警示反映出全球市場面臨的雙重挑戰：能源供應的不確定性與股市的過度投機。隨著地緣政治緊張局勢加劇，投資者需謹慎評估風險，特別是在高動能股票的持倉上，未來市場可能出現劇烈波動。

保瑞 (6472-TW) 以 1.225 億美元收購 MacroGenics 的 CDMO 業務，顯示出其擴大大分子代工服務的決心，並計劃整合生產設施以提升全球研發製造能力，預計 2025 年 CDMO 營收可達 5200 萬美元[11]。同時，全球供應鏈因中東局勢影響，導致日本零食品牌卡樂比因油墨短缺改為黑白包裝，並計劃調漲商品價格，反映出通膨壓力對消費品市場的深遠影響[12]。這些動態顯示出企業在面對供應鏈挑戰時的應變能力，以及市場對於成本上升的敏感度，未來將影響消費者行為及企業利潤。