市場韌性顯著：企業財報強勁、AI需求激增，航空業復甦，外資賣超壓力加劇

市場受到「NACHO交易」的影響，雖然債市和大宗商品市場反映出對荷姆茲海峽封鎖的悲觀情緒，推升油價及通膨預期，但股市卻因強勁的企業財報及美國經濟數據逆勢上漲，顯示出企業獲利預測的上調對市場的支撐作用[1]。此外，光頡 (3624-TW) 也因AI及車用需求的強勁回升，全年營收將增長15%，顯示出科技需求的持續增長對企業的正面影響[2]。這些因素共同推動了市場的韌性，顯示出在不確定性中，企業基本面仍具備強勁的增長潛力。

華航 (2610-TW) 4月營收穩居200億元以上，顯示出航空業在旅遊需求回暖下的強勁復甦，特別是東南亞及日韓市場的旅遊熱潮推動客運收入年增9.58%[3]，而貨運業務則因AI及半導體需求激增，年增27.13%[3]。此外，群創 (3481-TW) 首季轉盈，稅後純益達16.30億元，顯示面板需求回暖，並對第二季持「審慎樂觀」的態度，計劃調整產品組合以應對市場變化[4]。這兩家公司均展現出在各自領域的市場適應能力，反映出整體經濟復甦的信心及潛在成長動能。

是方 (6561-TW) 與日本北海道的石狩再生能源資料中心簽署合作備忘錄，計畫打造亞洲 AI 算力走廊，透過超高速直連網路解決跨國邊緣運算延遲問題，並引進高效能冷卻技術以應對高密度 AI 伺服器挑戰，顯示出其在全球 AI 服務市場的布局野心[5]。同時，鮮活果汁-KY (1256-TW) 在2026年第一季表現亮眼，營收年增55.29%達11.42億元，顯示其在直飲產品市場的成功拓展，尤其受益於中國新茶飲需求的提升，未來有望持續增長[6]。這兩家公司在各自領域的成長，反映出科技與消費市場的結合趨勢，並顯示亞洲市場在全球經濟中的重要性日益提升。

台股今日雖收漲186點，卻面臨外資賣超109億元的壓力，特別是台積電遭減碼1.7萬張，顯示外資對權值股的調整意圖明顯[7]。同時，亞洲地區因伊朗戰爭引發的能源危機，可能造成高達2,990億美元的經濟損失，進一步加劇各國的政治與財政壓力[8]。在此背景下，資金流向二線供應商如友達及聯電，顯示市場對於穩健成長的需求日益增加，未來的經濟格局將受到多重因素的影響，投資者需謹慎評估風險與機會。

美好證券 (6021-TW) 的報告顯示，其4月淨值突破百億，達112.35億元，年增63.09%，主要受益於AI產業鏈的投資，尤其是台積電 (2330-TW) 和鴻海 (2317-TW) 的核心持股表現，顯示出其資產管理模式的成功[9]。同時，國發會宣布將於5月底啟動「國家融資保證機制」，首期釋出500億美元的融資額度，旨在強化台美供應鏈合作，支持企業赴美採購及海外營運，這一政策將改善銀行資金壓力並促進產業生態發展[10]，暗示台灣企業在全球市場中的競爭力將持續增強。

隨著AI需求激增，台積電的CoWoS技術面臨產能不足的挑戰，南韓SK海力士則積極與英特爾合作，探索EMIB技術以整合記憶體與ASIC，顯示出市場對先進封裝技術的多元需求[11]。同時，階躍星辰計劃在騰訊及香港投資公司的支持下，完成25億美元的融資，並加速其AI產品的商業化進程，顯示出市場對AI技術的強烈信心[12]。這些動態不僅反映出科技產業的快速變革，也顯示出企業在面對市場需求時的靈活應對策略，未來將進一步推動供應鏈的多樣化與創新。