全球市場受科技與地緣政治影響，油價飆升、亞馬遜擴張物流業務引發傳產壓力

美光科技 (MU-US) 執行長指出，隨著AI產業的迅速崛起，記憶體需求已轉變為戰略資產，預計今年DRAM與NAND市場需求將吞噬逾半市場，顯示出科技產業對記憶體的依賴程度日益加深[1]。同時，伊朗外長對荷姆茲海峽的局勢表達了對軍事解決方案的懷疑，強調政治危機的複雜性，並指出美國在此背景下的軍事威脅與外交策略的微妙變化，可能影響全球能源市場的穩定性[2]。這些因素共同塑造了當前市場的動態，投資者需密切關注科技與地緣政治的交互影響。

隨著伊朗襲擊阿聯的石油出口港，國際油價大幅上漲，布蘭特原油期貨上漲逾5%[3]，顯示出地緣政治緊張對能源市場的直接影響。阿聯計劃擴建油管基礎設施以取代傳統運輸路線，這一策略的背後是對伊朗威脅的回應，專家認為此舉旨在確保原油出口的安全性[3]。同時，美國總統川普強調若伊朗對美國船隻開火，將會付出沉重代價，並已開始疏導困在荷姆茲海峽的船隻[4]，這一系列動作顯示出美國在該地區的軍事存在與戰略調整，未來油市將面臨更大的不確定性與波動風險。

亞馬遜 (AMZN-US) 執行長賈西近日為公司在人工智慧 (AI) 的2000億美元投資辯護，強調此舉將成為未來成長的關鍵基礎，並認為市場不應對支出感到擔憂[5]。儘管分析師指出2026年自由現金流可能轉為負值，賈西堅信投資回報將逐步顯現，顯示亞馬遜正試圖複製雲端業務的成功模式，將AI基礎設施打造成新的成長引擎。此時，美國白宮附近發生槍擊事件，雖然對市場情緒造成短暫影響，但並未對亞馬遜的長期策略構成威脅[6]，顯示出在不穩定的環境中，科技巨頭仍持續推進其創新計畫。

中東局勢緊張，荷姆茲海峽的衝突升級導致貴金屬市場受到重創，黃金價格下跌2%至每盎司4523.23美元，因美元走強及油價飆升引發通膨擔憂，進一步加強升息的可能性[7]。美股四大指數同樣受到影響，標普500和那斯達克指數因中東事件而全面收黑，標普500指數收於7200.75點，僅能源類股逆勢上漲，顯示市場對於能源價格上漲的反應[8]。隨著美國即將公布關鍵經濟數據，市場對於未來的利率走向及通膨壓力的關注將持續升溫，投資者需謹慎應對不確定性帶來的風險。

亞馬遜 (AMZN-US) 宣布開放其供應鏈服務，導致傳統物流業者如UPS (UPS-US) 和聯邦快遞 (FDX-US) 股價重挫約10%，顯示出亞馬遜在物流領域的擴張潛力，並可能對傳統業者造成長期壓力[9]。同時，中東局勢緊張加劇，伊朗對UAE及波斯灣航運的攻擊使得原油價格飆漲約6%，顯示供應中斷風險上升，市場對能源供應的擔憂加劇[10]。這兩大事件反映出全球供應鏈和能源市場的脆弱性，未來可能引發更深層次的市場重組與波動。

儘管匯豐將AMD (AMD-US) 評級調降至「持有」，但市場對其未來仍持樂觀態度，尤其在代理式AI需求激增的背景下，Cramer強調AMD的上漲空間仍然可觀，並指出供應限制將有助於維持其產品定價能力[11]。相對而言，美國計畫對歐洲汽車加徵25%進口關稅的消息，則引發貿易緊張情勢升溫，導致歐洲車廠股價普遍下跌，顯示出全球貿易環境的不確定性對市場情緒的影響[12]。這兩個事件反映出科技與傳產在當前經濟環境中的不同挑戰與機遇，投資者需密切關注即將公布的AMD財報及貿易政策的進一步發展。