中東局勢影響油價，美股科技股韌性強勁，投資者需關注地緣政治與企業表現

中東局勢再度緊張，伊朗對荷姆茲海峽的控制加強，導致市場對原油供應中斷的擔憂升溫，推高國際油價，布蘭特原油價格上漲2.4%[1]。美國海軍驅逐艦進入阿拉伯灣以支援「自由計畫」，旨在恢復商業航運，並駁斥伊朗對美軍艦艇發射飛彈的指控，強調無艦船受損，這一消息使油價漲幅收斂[2]。儘管科技股如台積電 ADR 表現強勁，市場情緒仍因地緣政治風險而偏向謹慎，主要指數開盤走低，顯示投資者對未來市場走向的擔憂。

在此背景下，美國財長貝森特強調川普不會因伊朗戰爭推遲訪華行程，顯示美中高層交流的重要性，可能對兩國經濟合作帶來積極影響[3]。同時，興櫃市場報告顯示350家公司的穩定成長，尤其電子零組件業稅前淨利大幅增長，11家公司EPS超過10元，反映出市場對基本面穩健企業的信心[4]。這些趨勢表明，無論是國際政治還是本地市場，投資者需密切關注政策動向及企業表現，以把握潛在的投資機會。

儘管中東戰火引發油價上漲並增加市場不確定性，全球股票型基金仍持續吸引資金，顯示出投資者對於企業獲利的信心增強，尤其是約72%的MSCI世界指數成分企業第一季表現優於標準，促使資金連續六周流入，單周淨流入達189.1億美元[5]。同時，烏克蘭總統澤倫斯基暗示，烏克蘭無人機可能會在俄羅斯的「勝利日」閱兵式上出現，這一行動可能反映出俄方軍事實力的減弱，並將影響市場對於地緣政治風險的評估[6]。隨著投資者對於全球經濟復甦的期待上升，亞洲市場，特別是日本股票基金，成為資金流入的主要受益者，顯示出市場對於科技及消費復甦的樂觀情緒。

在此情況下，巴克萊銀行放棄對聯準會今年降息的看法，預計利率將在2026年底前保持不變，並將首度降息時間推遲至2027年3月，這一變化主要受到油價和通膨預期上調的影響，顯示出市場對通膨持續高企的擔憂[7]。同時，GameStop提出以每股125美元收購eBay的計劃，顯示出其在電商轉型上的雄心，儘管市場對交易的完成仍持保留態度，柯恩的樂觀展望可能會吸引更多投資者關注其未來潛力[8]。這兩個事件反映出市場在面對利率政策和企業併購動態時的複雜性，投資者需密切關注未來的經濟指標及企業策略調整。

摩根士丹利指出，儘管中東地緣政治衝突引發市場憂慮，但美國科技股的獲利韌性超過標準，推動標普 500 指數獲利預測上調至增長2%[9]。同時，台灣製造業PMI回升至60.3%，創四年半來最快擴張，顯示原物料價格上漲促使提前拉貨，尤其在電子及光學產業表現突出[10]。然而，投資集中度風險仍需關注，七家特定股票貢獻約80%回報，未來人工智慧基礎設施支出將持續影響市場獲利前景，顯示科技股在當前經濟環境中的關鍵角色。

隨著Cerebras Systems計劃透過那斯達克IPO募資最高35億美元，並以其超大晶片技術挑戰輝達(NVDA-US)的市場地位，AI晶片領域的競爭愈加激烈，顯示出市場對於AI基礎設施的需求持續上升[11]。同時，台股在外資大幅買超669.76億元的推動下，創下歷史新高，顯示出投資者對於高股息ETF及台積電(2330-TW)(TSM-US)的信心回升，顯示出市場對於科技股的強勁需求和未來成長潛力的期待[12]。