中東緊張局勢與AI變革驅動全球市場重組與不確定性加劇

在中東局勢緊張的背景下，伊朗計劃在荷姆茲海峽實施通行收費，這一政策可能重塑全球能源供應鏈，並引發對《聯合國海洋法公約》合法性的質疑[1]。同時，英特爾 (INTC-US) 透過銷售低良率 CPU 來應對日益增長的 AI 和伺服器需求，顯示出市場對晶片的吸收能力顯著提升。儘管出貨量減少，但單價上漲使得營收仍然增長[2]。這些趨勢顯示，全球市場正面臨供應鏈重組的挑戰與機遇，企業需靈活應對變化以維持競爭力。

隨著中東戰火擴大，流動性危機隨之而來，全球最大債券基金公司Pimco迅速向阿布達比、卡達及科威特注入約100億美元流動性，顯示大型資管公司在當前市場中取代傳統金融機構的趨勢[3]。此外，蘋果 (AAPL-US) 在美國首間工會門市的關閉引發勞資糾紛，工會指控其未提供轉調機會，顯示出企業在面對勞動力市場變化時的挑戰[4]。這些事件反映出全球市場在地緣政治和勞動力動態下的脆弱性，投資者需密切關注相關風險及其對資本流動的影響。

美國政治與外交局勢動盪，31歲男子艾倫因企圖刺殺總統川普而遭起訴，檢方指控其在白宮記者協會晚宴期間攜帶武器衝向安檢點，顯示出國內安全問題的嚴重性[5]。同時，伊朗則提出解除對其港口封鎖的條件，以重新開放全球重要的荷姆茲海峽，然而美方對此強硬回應，顯示雙方在經濟與航運上的角力仍在持續，短期內和平談判的可能性降低[6]。這些事件不僅影響國內外政策，也可能對全球市場情緒造成波動，投資者需密切關注後續發展。

隨著聯準會 (Fed) 本周召開利率決策會議，市場普遍認為基準利率將維持在3.5%至3.75%區間，但美伊戰事導致能源價格上漲，通膨壓力加劇，增加了政策決策的不確定性[7]。同時，德國總理梅爾茨對美國在與伊朗談判中的表現表示批評，指出缺乏明確的戰略退場機制，並強調這場戰事已對德國經濟造成影響，顯示歐洲盟友對美國政策的不滿在升高[8]。在此背景下，Fed的政策需保持彈性，未來利率的調整將取決於通膨與需求走勢，顯示出全球經濟環境的複雜性與不確定性。

源傑科技 (688498-CN) 在2026年第一季的財報顯示出驚人的增長，營收和淨利潤分別同比增長320.94%和1,153.07%，成為A股市場的新「股王」，這一成就主要得益於數據中心CW光源產品的強勁銷售，顯示出其經營槓桿的有效運用[9]。同時，中國AI產業也在朝向「國產算力 + 國產大模型」的生態系統邁進，DeepSeek-V4的推出標誌著不再依賴輝達的CUDA框架，並在華為昇騰NPU上實現了細粒度專家並行方案，這將進一步推動算力成本的優化和晶片出貨量的增長[10]。隨著源傑科技計畫赴港發行H股以拓展國際市場，未來的市場競爭將更加激烈，尤其是在AI算力領域，這將為投資者帶來新的機會與挑戰。

橋水 (Bridgewater Associates) 警告，人工智慧 (AI) 對傳統軟體業構成生存威脅，類似亞馬遜對實體書店的影響，導致標普 500 軟體與服務指數今年下跌約 16.6%[11]。隨著 AI 應用的普及，企業面臨裁員及職能取代的挑戰，顯示產業正進入重新洗牌階段。另一方面，OpenAI 和 Anthropic 等新興公司正大規模挖角傳統軟體公司的高管，這不僅反映出企業級軟體市場的商業模式危機，也顯示科技業重心正向 AI 轉移，未來誰能掌握這些人才將在企業服務中佔據主導地位[12]。在地緣政治因素加劇市場不確定性的背景下，軟體業的未來充滿挑戰與機遇。