美股韌性驚人，標普500指數回升至7,000點，川普政策與AI投資引領市場動力

標普500指數的獲利顯示出高度集中化的趨勢，其中美光 (MU-US) 貢獻了超過一半的增幅，顯示出記憶體市場的強勁表現[1]。此外，能源與網通晶片的表現也不容忽視，埃克森美孚 (XOM-US)、雪佛龍 (CVX-US) 和康菲石油 (COP-US) 共同推動了29%的獲利增長[1]。在此背景下，川普對人工智慧新創公司Anthropic的態度轉變，認為其正在改善並可能與國防部合作，顯示出政府對AI技術的重視[2]。這些動態反映出市場在面對地緣政治風險與消費需求波動的同時，仍然對AI及相關技術的投資持樂觀態度，未來的財報季將成為檢驗這些情況的關鍵時刻。

美國聯準會主席提名人華許在參議院聽證會中強調央行獨立性及控制通膨的重要性，並批評金融危機後的職能擴張，然而其財務利益引發民主黨擔憂，提名程序面臨阻礙[3]。同時，荷姆茲海峽出現詐騙事件，冒充伊朗當局要求航運公司以加密貨幣支付通行費，造成數百艘船隻滯留，顯示地緣政治緊張與海運安全的潛在風險[4]。這些事件反映出當前市場對於政策穩定性及地緣風險的高度關注，可能影響投資者信心及資本流動。

美股表現超出市場的想像，顯示出強勁的韌性，尤其在伊朗戰事持續的背景下，跌幅遠低於原先的20%[5]。川普指出，能源市場的調整使得原油供應顯現彈性，油價雖然高企，但未達到他所提到的200美元，顯示供應鏈的靈活性[5]。此外，企業財報表現優於預期及AI題材的回暖，進一步推動主要指數上漲，特別是道瓊工業指數上漲約300點，顯示市場對美伊談判的樂觀情緒也在支撐風險資產[6]。然而，儘管股市反彈，汽油價格仍超過每加侖4美元，顯示戰事影響尚未完全消退，消費動能仍顯溫和，未來市場需密切關注聯準會的政策走向及其對經濟的潛在影響。

在中東局勢持續緊張的情況下，美國股市卻展現出強勁的韌性，標普500指數已回升至7,000點，納斯達克指數更創下自1992年以來的連續漲幅紀錄，顯示出市場對負面消息的適應能力[7]。隨著川普認為美伊將達成協議，市場情緒進一步提振，美股期貨上漲，富國銀行策略師對未來持樂觀態度，指出標普500指數可能在七月上看7,300點[8]。這一系列的市場動態反映出投資者對於和平談判的期待，以及即將到來的財報季將為股市提供的支持，顯示牛市的上升趨勢仍然穩固。

市場對於「不要與川普作對」的觀念逐漸形成，根據彭博報告，自川普第二任期以來的「白宮籃子」策略累計報酬率達75%，顯著超越標普500指數的20%，顯示出與政府政策緊密相關的企業如波音、洛克希德馬丁及特斯拉等在政策支持下獲利顯著，但同時也面臨較高的波動性風險[9]。另一方面，中國封測龍頭盛合晶微在科創板上市首日大漲289.48%，市值達1,428億元，顯示出市場對於AI及高性能計算需求的強勁信心，並預示著先進封裝產業的潛力[10]。這些趨勢反映出政策導向與技術創新在當前市場環境中的重要性，投資者需謹慎評估相關風險與機會。

日本銀行（BOJ）在即將召開的會議中將維持利率不變，主要因中東局勢的不穩定性，特別是美伊衝突的影響，儘管內部仍偏向鷹派，未來可能在經濟穩健的情況下推動升息[11]。同時，美國總統川普對未申請退還關稅的企業表達不滿，並暗示這將影響企業與政府的關係，尤其是在海關啟動退款程序的背景下，市場對於關稅退款的政策不確定性使企業在財務預測上需謹慎考量[12]。這些因素共同影響了市場情緒，投資者需密切關注全球經濟動態及政策變化對資本流動的潛在影響。