美伊緊張局勢緩和，荷姆茲海峽重啟助推全球油市與美股上漲

伊朗軍方宣布已恢復對荷姆茲海峽的控制，並強調將嚴格管理該區域，這一消息與美國總統川普的強硬立場形成鮮明對比，後者警告若未能達成和平協議將可能終止停火並持續封鎖伊朗港口[1]。然而，儘管伊朗聲稱海峽已「完全開放」，實際上至少五艘油輪因美國海軍的威脅而選擇折返，顯示出該地區的通航情勢依然混亂，且船隻定位訊號因電子干擾而不穩定，進一步影響了原油運輸的安全性[2]。這一系列事件不僅反映出美伊之間的緊張局勢，也可能對全球油市造成影響，投資者需密切關注地緣政治風險對油價的潛在衝擊。

美國對伊朗港口的海上封鎖行動已顯著影響航運市場，導致21艘船隻折返。荷姆茲海峽的重新開放雖然帶來了一絲希望，但伊朗的警告使得市場對安全風險保持警惕，進而促使美股上漲及油價下跌約12%[3]。同時，那斯達克指數連續12天上漲，創下自2009年以來的最長紀錄，部分科技股如Avis、Allbirds及Xanadu Quantum漲幅超過200%，顯示市場對於美伊局勢緩和的樂觀情緒，並認為將降低能源價格及通膨壓力[4]。這一系列動態反映出地緣政治風險與市場情緒之間的密切關聯，未來市場走勢仍需密切關注國際局勢的變化。

隨著荷姆茲海峽航運中斷，亞洲煉油廠急於從美國進口原油，導致經巴拿馬運河的美國原油出貨量達四年新高，部分業者甚至願支付超過300萬美元的插隊費以獲得優先通行權，顯示出市場對原油供應的迫切需求[5]。同時，信昌電 (6173-TW) 受益於AI驅動的高容高壓電容及電阻需求，股價創下七年半高點，顯示出市場對被動元件的信心持續增強，尤其是在5G和AI應用的推動下，信昌電的技術優勢和市場需求相輔相成，未來成長潛力可期[6]。

波克夏哈撒韋 (Berkshire Hathaway)(BRK.B-US) 執行長阿貝爾上任滿100天，已開始調整投資組合，出售前投資經理康姆斯管理的持股，顯示其管理風格與巴菲特的不同，並可能對不符合要求的公司採取更強硬立場[7]。隨著伊朗重啟荷姆茲海峽通行，全球市場風險偏好上升，油價大幅下跌，西德州原油期貨跌近12%，標普500及那斯達克指數創歷史新高，顯示市場對能源供應壓力的緩解反應強烈[8]。這些變化反映出市場在面對供需不確定性時的敏感度，未來走勢仍需密切關注。

美國總統川普近日指出，中國國家主席習近平對荷姆茲海峽的重啟感到「非常高興」，此舉被視為中東風險降溫的信號，進一步推動美股上漲及油價下跌，並促使美債殖利率下降[9]。穎崴成為第二檔萬金股，法人分析指出半導體測試族群因產能擴張而受益，進一步吸引資金流入台股ETF，顯示市場對於科技股的信心持續增強[10]。隨著美中峰會的延遲，市場對於未來的談判動向仍持觀望態度，顯示出地緣政治與產業動態的交互影響。

中東局勢緩和促使資金回流債市，美國公債殖利率全面下跌，10年期殖利率降至約4.24%[11]，而荷姆茲海峽的重新開放減輕了市場對能源供應中斷的憂慮，進一步降低通膨風險。與此同時，標普500指數創下歷史新高，主要受到投資人「錯失恐懼」(FOMO)的推動，巴克萊分析師指出，儘管油價與債市訊號顯示保守，市場風險情緒卻迅速降溫，未來股市的上行仍需依賴油價與利率的穩定[12]。在此背景下，投資者需謹慎評估獲利預期與市場修正的潛在風險，以維持穩健的投資策略。