美股科技股回升，地緣政治緩和助推市場風險偏好上升

美股科技股在人工智慧 (AI) 的推動下表現強勁，尤其是那斯達克指數漲幅達15.9%，顯示市場對科技股的熱情回升[1]。研究機構建議投資人加碼科技股，特別是半導體與硬體族群，並減少公用事業類股配置，因為隨著美國公債殖利率上升，公用事業股的吸引力減弱，資金更傾向於成長性較高的科技股[1]。同時，美國總統川普提到伊朗已同意無限期暫停核計畫，市場對此協議的反應熱烈，然而伊朗尚未確認相關說法，市場對談判結果仍持審慎態度，未來油價走勢將取決於具體協議的達成[2]。在此背景下，投資人需密切關注資金輪動及潛在風險，以把握市場動向。

正崴 (2392-TW) 宣布計畫處分其子公司所持的協創數據 (300857-CN) 1038 萬股，旨在改善財務結構，並將透過國金證券進行交易，預計市值達人民幣 32.89 億元，交易後持股比例降至 13.66%[3]。同時，正崴將斥資 8 億元增持森崴能源 (6806-TW) 的股權至 52.3%，顯示其在整體營運及投資規劃上的積極布局。另一方面，伊朗與美國在荷姆茲海峽的局勢持續緊張，川普的樂觀言論導致國際油價回落，資金流出避險資產，顯示市場對於未來談判進展的高度關注[4]。整體而言，正崴的資本運作與國際局勢的變化將對市場情緒產生深遠影響。

中東地緣政治風險的緩解顯著提升了市場的風險偏好，比特幣價格突破78,155美元的兩個月高點，顯示出投資者信心回升，尤其是在荷姆茲海峽重新開放的背景下，其他主要加密貨幣如以太幣和瑞波幣也隨之上漲[5]。同時，亞洲煉油業者因中東供油中斷，轉向美國原油，導致美國墨西哥灣的原油出口達到歷史新高，顯示出強勁的需求和供應鏈的調整[6]。這一系列變化不僅反映出市場對於能源供應的重新配置，也可能為加密市場帶來新的資金流入，然而，市場仍需警惕未來的地緣政治不確定性。

伊朗宣布荷姆茲海峽全面開放商業船隻通行後，全球金融市場迅速反應，油氣價格大幅回落，布蘭特原油一度跌破90美元，顯示市場對衝突結束的樂觀情緒逐漸升溫[7]。隨著油價下滑，美元指數也隨之下跌約0.5%，顯示避險需求減少，資金流向風險資產，市場對美國聯準會（Fed）年底降息的想法開始升溫，儘管官員對中東局勢仍持謹慎態度[8]。分析師指出，油價回落可能為通膨前景帶來正面影響，但地緣政治的不確定性仍需密切關注，未來市場走向將取決於衝突演變及其對價格壓力的實際影響。

以色列宣布基本解除戰時限制，顯示以黎及以伊之間的停火持續，這一政策轉變為市場帶來了正面影響，尤其是伊朗荷姆茲海峽的開放進一步降低了能源供應中斷的風險，促使全球股市和債市上揚，油價及美元則出現回落[9]。然而，儘管市場情緒樂觀，對於停火的持續性及航道的長期開放仍存在不確定性，分析師提醒投資者需在樂觀與謹慎之間尋找平衡，未來的市場走勢將取決於和平協議的穩定性[10]。

美股主要指數在中東局勢緩和的背景下開盤走高，市場風險偏好回升，顯示出投資者對於地緣政治穩定的期待[11]。同時，美鋁 (AA-US) 計畫將閒置的鋁冶煉廠轉型為比特幣挖礦基地，反映出傳統工業用地在數位經濟興起下的再利用潛力[12]。這一系列動作不僅顯示出市場對於數位基礎設施需求的增長，也預示著舊工業設施在能源優勢下的價值重估，未來相關交易將可能成為新興趨勢，進一步影響資本流向和市場結構。