全球油氣供應挑戰加劇，台股與新能源市場顯示復甦潛力

阿拉伯聯合大公國 (UAE) 正主導組建多國海軍特遣部隊以重啟荷姆茲海峽航運，該海峽對全球油氣供應至關重要，承載約20%的運輸量[1]。此舉旨在應對伊朗對全球經濟的潛在威脅，UAE與巴林推動聯合國安理會決議以獲取合法授權，但俄中可能持反對立場，沙烏地阿拉伯等國則持審慎態度，顯示海灣國家對此計畫反應不一[1]。此外，美國總統川普已放棄對伊朗的「無條件投降」要求，並對伊朗提出的解決方案表示關注，這使得美伊之間的和平進程更加複雜，尤其是在以色列影響下，未來的談判將面臨更多挑戰[2]。這些動態不僅影響地緣政治，也將對全球經濟造成深遠影響，特別是在能源市場的風險管理上。

群創(3481-TW)與星宇航空(2646-TW)的營收表現均顯示出強勁的增長趨勢。群創3月營收達249.77億元，年增33.1%，顯示出光電業的穩健復甦，尤其在外資持續買超的背景下，股價上漲9.33%優於同行業表現[3]。星宇航空則報告3月營收47.27億元，年增率33.09%，儘管月增率小幅下降，但其累計營收仍顯示出22.91%的年增幅，反映出航空業在疫情後的逐步回暖[4]。這些數據不僅顯示出各自產業的復甦潛力，也反映出市場對於相關企業未來成長的信心，特別是在全球經濟逐漸回暖的背景下，投資者對於這些行業的關注度持續提升。

川普提出與伊朗合作收取荷姆茲海峽通行費的構想，引發歐盟強烈反對，認為此舉違反國際航行自由原則，顯示出地緣政治對全球貿易的潛在影響[5]。同時，台股因以色列與黎巴嫩停戰談判進展及台積電法說會即將召開而大幅上漲，成功收復戰後失土，指數接近歷史高點，顯示市場對電子股及AI需求的樂觀情緒[6]。這一系列事件反映出國際局勢與市場動態的密切關聯，投資者需密切關注地緣政治風險對市場的影響。

摩根大通報告指出，散戶投資者在美伊停火後的市場反彈中選擇「逢高拋售」，顯示出對市場持久性的懷疑，這一策略的轉變反映出他們對市場波動的防守性布局[7]。此外，鄭麗文與習近平的會晤為兩岸關係帶來新的討論契機，雙方均表達改善關係的期望，這可能對市場情緒產生影響[8]。在全球地緣政治緊張局勢下，市場情緒的變化將影響投資者的行為，尤其是在原油價格回升至每桶100美元的背景下，散戶的謹慎態度可能成為未來市場的重要指標。

比亞迪 (002594-CN)(01211-HK) 的豪華新能源汽車品牌騰勢在巴黎成功上市，推出旗艦車型Z9GT及D9，顯示其在歐洲市場的擴張野心，尤其是搭載先進技術的Z9GT具備卓越性能，並引入1500kW閃充技術以應對充電焦慮[9]。同時，伊朗計畫對荷姆茲海峽的船舶徵收過路費，預計每月可為其帶來數億美元的收入，這一措施若實施將對全球油市及航運法律規範產生深遠影響，並可能引發美國的強烈反應[10]。這兩項動態反映出全球市場在新能源及能源供應鏈方面的變革，企業需靈活應對新挑戰與機遇。

自美伊戰火爆發以來，全球金融市場震盪加劇，台股及中小型股因AI需求驅動展現抗跌力道，成為投資者青睞的資產，報酬率分別達40.9%和26.9%[11]。與此同時，中國貨幣市場出現利率錯位，顯示資金過剩及信貸需求疲弱，市場擔憂這可能成為經濟新隱憂，人民幣貸款或將萎縮[12]。在此背景下，台灣半導體及高階電子領域的競爭力，隨著全球算力需求上升，企業獲利韌性強，未來AI應用持續增長，台股有望在波動中穩健成長，顯示出市場的結構性機會。