中東局勢緊張影響能源市場，科技股展現韌性，投資者需謹慎評估風險機會

在中東局勢緊張的背景下，伊朗釋出有限的開放訊號，強調荷姆茲海峽對國際船隻的通行便利，但同時對敵對國家的船隻保持強硬立場，這使得該地區的航運量大幅下滑，保險費用上升，進一步影響全球能源市場[1]。瑞銀則在此背景下，維持對全球股市的看多評級，儘管能源供應中斷的風險上升，並且企業獲利將持續增長，顯示出對市場的信心[2]。這一系列動態反映出市場在面對地緣政治風險時的複雜性，投資者需謹慎評估風險與機會。

閎康 (3587-TW) 本周獲得全球光通訊模組廠的訂單，推動其矽光子營收強勁成長，股價飆升22.4%至229.5元，創逾一年新高，顯示市場對其未來成長潛力的信心[3]。同時，隨著中東局勢緊張，伊朗與美以軍事衝突持續升溫，沙烏地阿拉伯警告油價可能暴漲至每桶180美元，這將對全球能源市場造成重大影響[4]。在此情況下，投資者需密切關注能源價格波動及其對科技股的潛在影響，尤其是閎康在矽光子市場的表現，可能成為資本市場的亮點。

伊朗外交部長表示準備放行日本船隻通過荷姆茲海峽，這對於日本的石油運輸至關重要，因其約90%的石油需經此海域，然而戰爭影響已導致航運幾乎停擺，進一步推升全球油價，並迫使日本釋出戰略石油儲備[5]。同時，美國公債市場全線崩潰，10年期國債殖利率逼近4.4%，市場對降息的可能性幾乎歸零，反而轉向升息的可能性，顯示出資金流出債市的趨勢，並反映出對通膨的擔憂[6]。這一系列變化不僅影響了全球金融市場的穩定性，也使得投資者對未來的貨幣政策走向產生了新的評估。

美光 (MU-US) 最近的財報顯示出強勁的獲利能力，毛利率預計達80%，但股價卻因市場對未來供需平衡的擔憂而下跌，顯示出記憶體市場的供應緊張可能持續，這一情況也反映在其他大廠如三星與SK海力士的表現中[7]。同時，美國國債突破39兆美元，顯示政府在多項政策上的支出壓力，專家警告若持續舉債，將推高借貸成本並壓抑企業投資，進一步影響商品價格[8]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注記憶體供應鏈及美國財政策的變化，以評估未來的投資風險與機會。

伊朗新任最高領袖穆吉塔巴·哈米尼強調要奪回安全，顯示德黑蘭對外部威脅的強硬立場，尤其是在以色列對伊朗高層的系統性打擊背景下，戰事持續升溫，造成大量人員傷亡[9]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 本周表現亮眼，市場對其未來成長潛力持樂觀態度，尤其在全球科技需求回升的背景下，顯示出台灣企業在不穩定的國際環境中仍具備韌性[10]。隨著地緣政治緊張局勢影響能源市場，油價可能面臨上行壓力，進一步影響全球經濟動態。

中東衝突導致全球能源需求激增，巴拿馬運河的液化天然氣(LNG)運輸量已達滿載，日通行船舶數量穩定在36至38艘，運河管理單位計劃提升LNG船舶通行配額以應對需求[11]。同時，美國川普政府推出全國性AI政策框架，旨在建立統一監管體系以避免各州立法碎片化，並加速立法進程以促進科技創新[12]。這些動態顯示出在地緣政治與科技政策交織下，市場面臨的風險與機遇並存，特別是在能源與科技領域的相互影響日益顯著。