美股因中東戰事與AI政策波動 投資者情緒轉向保守

白宮最新發布的AI政策旨在建立全美統一監管框架，強調兒童保護及創新促進，以鞏固美國在全球AI領域的主導地位[1]。同時，隨著科技巨頭如Meta、Alphabet及微軟進一步擴展AI基礎設施而發債，市場對其信用風險的關注日益加劇，這些公司已被納入投資等級信用違約交換指數，顯示出對科技企業債務風險的避險需求上升[2]。這一系列動作不僅反映出市場對AI成長的期待，也揭示了在高額投資下，企業財務健康的潛在壓力，將影響投資者的風險評估與資金配置策略。

中東戰事的升溫對美國公債市場造成顯著影響，導致殖利率普遍上揚，尤其是2年期公債殖利率的領漲，市場對聯準會 (Fed) 今年升息的機率已逼近50%[3]。隨著通膨憂慮加劇，市場已排除降息的可能性，並開始重新評估升息的必要性，尤其是在油價上漲可能進一步推高通膨壓力的背景下[4]。聯準會理事華勒對油價影響的看法變得更加審慎，儘管他仍認為若就業市場持續疲弱，降息的可能性依然存在，顯示出中東局勢對美國經濟的潛在不確定性，並可能迫使央行在政策上做出調整。隨著市場對未來的利率走向顯著轉變，投資者對經濟前景的擔憂日益加深。

美股因伊朗戰事升溫而顯著下滑，主要指數如道瓊工業指數和標普500指數均出現明顯跌幅，投資者情緒轉向保守，長線資金淨賣出金額創下2022年以來新高[5]。高盛和摩根大通的分析指出，市場對於能源價格上漲及供應鏈中斷的風險評估不足，尤其是荷姆茲海峽的長期關閉可能引發經濟衰退[6]。同時，聯準會理事鮑曼表示在2026年底前將降息三次以支撐就業市場，這一鴿派立場與當前利率維持不變的政策形成鮮明對比，顯示出對經濟成長及地緣政治風險的不同看法[7]。國際能源總署則警告，若伊朗衝突持續，全球能源供應可能面臨史上最大的中斷，並建議各界採取節能措施以應對潛在的價格波動[8]。在此背景下，市場的自滿情緒逐漸瓦解，投資者需謹慎應對未來可能的長期衝擊風險。