全球市場震蕩：中美科技競爭加劇與油價飆升影響投資者信心

港股與陸股在中東緊張局勢及通膨壓力影響下，表現低迷，恒生指數下跌0.98%收25465.6點，科技指數失守5000點，市場情緒謹慎[1]。同時，中國A股也因供應鏈中斷而持續下滑，上證指數失守4100點，成交量減少至2.4兆元，顯示市場仍在震蕩修復中[2]。分析師指出，若局勢不惡化，市場將回歸基本面，建議關注AI算力等高景氣主線，未來需量能支持以應對不確定性。

美國1月貿易逆差顯著縮減至545億美元，顯示出貿易結構的改善，越南成為美國最大的貿易順差來源國，對越南的貿易入超達190億美元，反映出美國對亞洲市場的依賴加深[3]。此外，新思科技 (SNPS-US) 的收購行動及其在AI晶片散熱模擬技術上的突破，顯示出半導體產業的技術革新正在加速，這將進一步推動全球科技競爭格局的變化[4]。隨著貿易逆差的改善及科技創新加速，美國市場的投資機會將持續吸引資本流入，特別是在高科技領域。

緯創 (3231-TW) 和大聯大 (3702-TW) 在法說會中均展現出對AI相關產品的強勁信心，預計全年營收將有顯著成長，尤其是緯創預計AI伺服器營收將高雙位數成長，並計劃將資本支出上修至600億元以擴充產能[5]。大聯大則受益於全球半導體需求上升，預計第一季營收將持平或小幅增長，並強調AI處理器及記憶體需求將成為未來市場的主要成長動能[6]。隨著客戶生產基地外移，東南亞與北美的出貨比重提升，顯示出企業在全球供應鏈調整中的靈活應對能力，未來AI市場的潛力將持續吸引資本投入。

根據財政部數據，今年前兩個月的個人房地合一稅收年減5%，但雙北市卻逆勢增長逾20%，顯示出當地房市的穩定性，尤其是新北市的稅收達17.7億元，年增38%[7]。相對而言，台中市的稅收因交易量縮減而大幅下降54%。此外，隨著中東衝突持續，丹麥及其他國家呼籲民眾節約能源以應對油價飆升，布蘭特原油期貨價格已重返每桶100美元，這將進一步影響全球經濟環境[8]。這些因素共同反映出當前市場的脆弱性與不確定性，投資者需謹慎評估風險。

字節跳動計畫在馬來西亞投資超過25億美元，利用輝達 (NVDA-US) 的B200晶片建立算力中心，以推動其AI發展，顯示出中國企業在全球科技競爭中的積極布局[9]。同時，輝達與三星的合作也在加速鐵電NAND記憶體的商業化，這一新技術不僅能緩解記憶體供應緊張，還能降低AI資料中心的能耗，顯示出市場對高效能記憶體的迫切需求[10]。隨著中美科技競爭加劇，字節跳動的海外擴張及輝達的技術創新，將進一步重塑全球AI及記憶體市場的格局。

中傑-KY (6965-TW) 在法人說明會中透露，2026年第二季訂單接近滿載，並迎來新品牌客戶，顯示出其業務擴張的強勁動能，預計全年營運將回歸成長，並計劃在未來十年內年出貨量超過8000萬雙[11]。然而，隨著中東戰事持續，國際油價飆升，對傳產及中小企業造成壓力，影響產品交期及成本，這可能會對整體市場需求產生長期影響[12]。在此背景下，科技業基本面仍然良好，市場需警惕外部環境變化對需求的潛在衝擊，並尋找逢低買進的機會。