AI軍備競賽升級 Google豪砸1850億美元 帶動博通、輝達盤後齊漲

人工智慧基礎建設投資持續升溫，帶動半導體供應鏈股價走強。受 Google 母公司 Alphabet 大幅提高 AI 資本支出預期影響，博通與輝達股價在盤後交易同步走高，市場解讀為 AI 算力需求長期仍將維持強勁。

Alphabet 表示，2026 年資本支出預計將達 1,750 億至 1,850 億美元，幾乎是前一年水準的兩倍，並遠高於市場原先預期約 1,150 億美元。該筆投資將主要用於 AI 伺服器、資料中心及相關基礎設施，以支撐 AI 服務需求快速成長。公司 2025 年資本支出約為 914.5 億美元，顯示 AI 軍備競賽正加速升級。

受此激勵，博通 (AVGO-US) 盤後股價上漲約 6%，輝達 (NVDA-US) 盤後也上漲約 2%。市場分析指出，大型雲端與 AI 公司資本支出大幅擴張，將直接利多 AI 晶片供應鏈廠商，特別是客製化晶片與高速運算晶片供應商。

Google 表示，公司正加速建置 AI 資料中心，其 AI 軟體並非完全依賴業界通用的輝達 GPU，而是大量採用自家張量處理器 (TPU)。例如最新 Gemini 3 模型主要即使用 TPU 訓練完成。博通則是 Google TPU 製造與設計的重要合作夥伴之一，市場普遍認為該合作關係使博通成為 AI 基礎建設支出的直接受益者。

此外，博通正擴大客製化 AI 晶片 (ASIC) 業務。公司將為大型雲端業者打造客製 AI 晶片架構，並將目前開發中的客製晶片統稱為 XPUs。2025 年 12 月，博通曾表示將向 AI 公司 Anthropic 銷售 Google TPU Ironwood 機架系統，顯示 AI 晶片供應鏈合作正持續深化。

市場專家指出，客製 AI 晶片通常僅適合大型雲端運算公司 (即超大規模雲端業者，Hyperscalers)，例如 Google、微軟(MSFT-US)、亞馬遜(AMZN-US) 及 Meta(META-US)均正開發自有 AI 晶片，但仍需仰賴半導體產業合作夥伴提供智慧財產與製造支援。

儘管 Google 自研晶片可能削弱對通用 GPU 依賴，但市場普遍認為 AI 需求爆發將同時推升自研晶片與 GPU 需求。分析師指出，大型科技公司通常會同時採用自研晶片與輝達產品，以分散風險並提升運算效率。

市場策略師表示，AI 資本支出競賽正成為科技產業長期投資主軸。除 Google 外，整體雲端產業 2026 年 AI 資本支出合計可能超過 5,000 億美元，顯示 AI 基礎建設需求仍處於高速成長階段。

不過市場也觀察到，投資人對 AI 題材的態度出現分歧。部分資金近期轉向防禦型資產，顯示市場仍在評估 AI 投資回報與資本支出壓力之間的平衡。

整體而言，Google 大幅擴張 AI 資本支出被市場視為 AI 需求長期成長的關鍵訊號，並直接帶動 AI 晶片供應鏈估值提升，短期內 AI 半導體與客製晶片族群仍可能維持市場焦點。