輝達股價潛力獲看好，全球地緣政治風險攪擾市場情緒及科技供應鏈

輝達 (NVDA-US) 被Wolfe Research列為首選股，因其相對於其他AI題材股的表現落後，顯示出評價修正潛力。分析師指出其股價上漲幅度低於市場的普遍水平，主要因產品推出延遲及資本支出可持續性擔憂，但中長期成長前景依然強勁，Rubin平台的量產將成為競爭優勢[1]。同時，全球對伊朗局勢的緊張加劇，主要國家已開始撤離公民，這可能預示著軍事衝突的臨近。地緣政治風險上升將影響市場情緒，尤其是能源及防務相關股的表現[2]，投資者需密切關注這些動態對市場的潛在影響。

輝達 (NVDA-US) H200 晶片獲美國批准出口中國，卻面臨中國政府的審慎限制，僅在特殊情況下如大學研究才能採購，這顯示出中美科技競爭的加劇[3]。此外，美國國務院對伊朗發布安全警告，敦促公民立即離境，反映出中東地區的緊張局勢升高，可能影響全球市場的穩定性[4]。這些事件不僅影響科技供應鏈，也可能對投資者信心造成衝擊，市場需密切關注中美關係及地緣政治的發展。

美國政府近期對格陵蘭的行動計畫引發丹麥及歐洲盟國的高度關注，格陵蘭總理尼爾森明言若需選擇將支持丹麥，顯示出其對美國意圖的警惕[5]。在此背景下，輝達 (NVDA-US) 獲得美國政府批准出口H200晶片至中國，但設有數量上限及安全規範，這一政策旨在平衡國家安全與商業利益[6]。這些動態顯示出美國在全球科技與地緣政治中的雙重策略，既要維護國家安全，又需考量國際市場的競爭格局，未來可能影響相關產業的供應鏈及市場走向。

美股面臨的風險逐漸上升，資深交易員Tom Sosnoff指出，若市場出現向下動能，可能將引發10%至15%的拋售。儘管標普500指數已突破7,000點，但當前估值已高於10年平均，且聯準會主席鮑爾的司法調查可能影響利率決策[7]。與此同時，全球半導體市場在AI熱潮推動下，預計到2025年將達到7930億美元的年收入，輝達將成為最大供應商，顯示出科技產業的強勁需求與成長潛力[8]。這一系列變化顯示，儘管市場仍有多頭動能，投資者需謹慎應對潛在的市場波動。

巴菲特在卸任波克夏海瑟威執行長前，仍積極尋找「大象級」收購標的。儘管現金部位達歷史新高的3,816億美元，但市場上缺乏合理價格的投資機會，顯示出當前資本配置的挑戰[9]。同時，黃金和白銀因美國通膨數據低於預期而再創歷史新高，市場對聯準會降息的想法增強，進一步推動避險需求，顯示出在不確定的經濟環境中，貴金屬的吸引力持續上升[10]。這一系列動態反映出投資者在尋求穩定收益的同時，對於資本運用的謹慎態度，未來市場將密切關注阿貝爾如何有效部署資本以應對挑戰。

高盛在其2026年展望報告中指出，儘管黃金價格過去一年大幅上漲，但其波動性高於美股，並非理想的投資組合分散工具，這使得投資者可能押錯邊[11]。儘管如此，SPDR Gold Shares黃金ETF仍吸引了9.5億美元的資金流入，顯示市場對黃金的需求依然強勁。與此同時，美元指數因消費者物價數據上升而走強，日元則因市場對日本可能實施更寬鬆政策的擔憂而重挫，這一情況加劇了市場對美國聯準會未來政策的謹慎情緒[12]。在全球地緣政治緊張和央行購金影響下，富國銀行預測金價將持續上漲，顯示出市場對避險資產的需求仍然強烈。