2025年投資展望：避險基金表現強勁，半導體需求激增與地緣政治影響全球市場

2025年避險基金表現卓越，平均報酬率達12.6%，創下自金融海嘯以來最佳紀錄，主要受益於AI熱潮及地緣政治影響，巨頭如橋水基金的Pure Alpha II更交出34%回報[1]。國發會針對高鐵延伸宜蘭計畫的投資效益進行澄清，強調3521億元的投入將顯著縮短通勤時間，提升整體交通效率，並獲得79.6%居民支持[2]。這些發展顯示出在不確定的市場環境中，基礎建設與金融投資的潛在回報，未來仍需謹慎評估市場風險。

上詮 (3363-TW) 宣布將發行1萬張新股，募資約31.6億元以強化營運及支持矽光產品量產，發行價316元顯示出市場對其未來成長的信心，尤其在AI需求增長的背景下，2026年業績將顯著提升[3]。此外，美國政治局勢因川普對聯準會主席鮑爾的刑事調查而變得緊張，這不僅威脅到中央銀行的獨立性，也可能對經濟治理造成長期影響，三名前Fed主席的聯合聲明強調了此事的重要性[4]，顯示出市場對於政策穩定性的高度關注，將進一步影響資本流動及投資決策。

美日財金首長對日元貶值表達擔憂，日元匯率跌至18個月低點1美元兌159.05日元，市場對日本財政政策的未來充滿不確定性，尤其是在可能提前舉行大選的背景下，進口成本上升及物價壓力令商界不安[5]。同時，美國政府計劃向L3 哈里斯科技 (LHX-US) 投資10億美元以確保火箭發動機的穩定供應，這一舉措反映出美國國防部在採購轉型策略下的努力，旨在降低成本並提升產能，並與洛克希德馬丁 (LMT-US) 簽署協議以增強飛彈產量，顯示出對供應鏈的重視[6]。這些動態揭示了全球市場在面對地緣政治緊張及經濟挑戰時的脆弱性與應對策略。

全球央行首長近日聯合聲明力挺聯準會主席鮑爾，強調央行獨立性對經濟穩定的重要性，並警告政治干預可能削弱市場信心[7]。同時，SK海力士宣布將投資19兆韓元於清州市興建先進晶片封裝工廠，以應對人工智慧需求激增，預計HBM市場將在2025至2030年間年增33%[8]。這些動態顯示出全球經濟在面對政治與科技挑戰時的脆弱性與機遇，市場對於央行政策的信心與半導體產業的成長潛力將成為未來投資的重要指標。

隨著智慧型手機市場面臨DRAM與NAND記憶體短缺，2026年成本將上升25%，這將對入門及高階機型造成顯著影響，尤其是蘋果等大廠已積極與供應商協商以應對價格飆升[9]。此外，南韓金融監督機構對散戶湧入美元資產發出警告，強調外幣金融產品的推銷可能加劇匯率波動風險，並建議推出回流投資帳戶以促進資金回流[10]。這些情勢顯示出全球市場在供應鏈挑戰與資本流動間的微妙平衡，未來投資者需謹慎評估風險與機會。

志聖 (2467-TW) 公布2025年獲利資訊，全年稅後純益達8.3億元，創下新高，顯示出其在台積電 (2330-TW) 供應鏈中的穩健表現，尤其是半導體業務預期增長約60%[11]。同時，上櫃公司全年營收突破3兆，年增8%，其中半導體業因AI及雲端需求推動，單月營收成長25%[12]，然而建材及鋼鐵等傳產卻出現衰退，顯示市場需求的分化，未來半導體產業仍將是市場關注的焦點。