全球油價攀升與美台貿易協議影響科技業，市場面臨政策不確定性與AI投資熱潮挑戰

國際油價在地緣政治風險與供應變數交錯下，布蘭特原油期貨漲至每桶63.87美元，創七週新高，市場對伊朗原油出口下滑的擔憂與委內瑞拉供應回升的情況形成對比，顯示出供需動態的複雜性[1]。同時，美台貿易協議即將宣布，關稅將降至15%，並促使台積電在美國擴建廠房，這不僅有助於提升台灣企業的國際競爭力，也可能進一步影響全球半導體供應鏈的格局[2]。隨著這些因素的交織，市場對未來油價及科技產業的走向將持續保持高度關注。

在中國市場上，iPhone4的需求激增，二手價格從5元飆升至150-300元，顯示出復古潮流的強勁回暖，尤其在年輕人中間，對於傳統影像風格的興趣日益增加，這與AI修圖技術的普及密切相關[3]。此外，伊朗外長阿拉格齊強調，儘管不尋求戰爭，但已做好充分準備，這一強硬立場反映出伊朗在面對國際壓力時的堅定態度，可能對中東地區的地緣政治局勢產生影響[4]。這兩個事件雖然看似無關，但都揭示了市場和政治環境中，消費者行為與國際關係的微妙互動。

美國債市面臨「囚徒困境」，降息的誘惑與持續的通膨壓力交織，投資者對短端美債的「陡峭化交易」策略仍抱持信心，尤其在2025年吸引機構如Pimco的關注[5]。同時，中國經濟在官媒的強調下，聚焦於民生需求與內需市場的強化，透過宏觀政策與改革推動高品質發展，展現出面對外部挑戰的韌性[6]。這些動態顯示，全球市場在通膨與成長之間的平衡將成為未來投資策略的重要考量。

輝達 (NVDA-US) 與禮來 (LLY-US) 宣布將在矽谷投資10億美元建立AI製藥實驗室，這一舉措不僅延續了去年合作的超級電腦計劃，還顯示出AI在製藥業的潛力[7]。同時，機構投資者對槓桿操作的偏好回暖，特別是「主動延伸策略」的資產規模達到1,530億美元，顯示市場對於AI題材的熱情正在重塑投資配置[8]。這些趨勢表明，隨著AI技術的進步，投資者正積極尋求創新策略以應對市場變化，未來可能會引發更深層次的資本流動與產業轉型。

蘋果 (AAPL-US) 宣布與 Google (GOOGL-US) 深度合作，將其 Gemini 人工智慧模型納入即將升級的 Siri，顯示出其在 AI 競賽中的策略調整，尤其是在生成式 AI 方面的追趕[9]。同時，美國司法部對聯準會 (Fed) 主席鮑爾的刑事調查引發前官員的警告，指出此舉可能削弱央行獨立性，並對市場信心造成衝擊[10]。這兩個事件反映出科技與金融領域面臨的政策與市場挑戰，未來將影響投資者對相關公司的信心及市場動態。

美國總統川普對最高法院可能裁定其關稅政策違法表示擔憂，指出若需退還已徵收的關稅，將對聯邦財政造成數千億至數兆美元的影響，並影響企業招聘及經濟活力[11]。此外，貝瑞警告大型科技公司因AI轉型為資本密集型企業，將導致投入資本報酬率(ROIC)下降，對股價形成壓力，並將AI熱潮比作1990年代的網路泡沫，強調基礎設施支出需產生足夠回報[12]。這些因素共同顯示出市場對政策不確定性及科技轉型的擔憂，可能進一步影響投資者信心及經濟增長前景。