美國經濟展望：科技股回暖與半導體需求強勁，面臨政策挑戰與市場波動

美國財政部長貝森特（Scott Bessent）指出，若最高法院裁定川普的緊急關稅措施違憲，政府仍可透過其他法律途徵稅，但這將削弱川普的政策靈活性及貿易談判籌碼，尤其在與中國、墨西哥和加拿大的協商中[1]。同時，Sevens Report警告2026年美股可能面臨三大風險，包括公債殖利率上升、經濟放緩及AI熱潮回檔，若失業率突破5%或10年期美債殖利率持續高於4.5%，將對股市造成壓力，並可能引發“AI泡沫”破裂，進一步加劇市場波動[2]。這些因素顯示，未來市場的穩定性面臨挑戰，投資者需謹慎應對。

根據美國半導體產業協會（SIA）報告，全球半導體銷售額在2025年達753億美元，顯示出結構性多頭的明顯趨勢。亞太地區的增長尤為顯著，年增66.1%成為主要推動力，反映出台灣及韓國的製造能力回暖，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)的先進製程訂單能見度已排至2027年，顯示出市場對於AI及資料中心需求的強勁反彈。然而，日本市場卻因消費電子需求疲弱而年減8.9%。隨著半導體市場進入以AI為核心的新一輪長周期擴張，投資者應聚焦於具競爭優勢的企業，以應對未來的結構性成長與風險分化[3]。台積電的2奈米製程投片量已超過3奈米同期的1.5倍，顯示出其在高端製程上的領先地位，吸引蘋果、高通及聯發科等大廠的搶單[4]。

美股在9日全線收漲，標普500指數創下歷史新高，主要受益於英特爾 (INTC-US) 等晶片製造商的強勁表現，顯示出市場對科技股的信心回升[5]。同時，委內瑞拉的政治變局重塑全球能源市場，推動油輪需求上升，法人看好航運ETF的結構性獲利機會，特別是在高波動的環境中，00960野村全球航運龍頭息收ETF被視為投資者的理想選擇[6]。隨著市場對美國經濟數據的解讀逐漸樂觀，資金流向將可能集中於科技與航運領域，顯示出多元化投資策略的重要性。

矽力*-KY (6415-TW) 本周營收創下新高，股價大漲27.49%重返季線，顯示市場對其車用產品的強勁需求充滿信心，尤其隨著中國電動車市場的發展，車用營收將成長40-50%[7]。同時，維田 (6570-TW) 也展現出強勁的營運動能，去年12月營收年增15.42%，並計劃推出多項智慧製造及AI相關新品，預期將推動雙位數成長，創歷史新高[8]。這些趨勢顯示，隨著科技創新及市場需求的提升，相關企業在未來將持續吸引投資者的關注，並可能成為市場的亮點。

台股表現強勁，尤其在台積電法說會的推動下，市場對於AI需求的看法愈發樂觀，法人指出AI相關收入將在未來幾年內顯著增長，進一步刺激半導體市場的擴張[9]。然而，全球DRAM供應短缺的情況卻對多家科技巨頭造成壓力，蘋果、Google等公司積極尋求解決方案，但輝達因早期鎖定供應鏈而未受影響，顯示出其在市場中的競爭優勢[10]。隨著市場對於紅包行情的期待，投資者需謹慎應對短期波動，並關注晶圓代工及相關電子零組件的發展動向。

台灣不動產開發公會呼籲政府延後「營建剩餘土石方全流向管制」至2030年，以應對土方問題對營建業的衝擊，並強調需建立有效管理機制以避免政策錯誤重創產業根基[11]。同時，中國外賣行業面臨監管變革，國家市場監管總局展開調查以規範補貼競爭，促使平台轉向價值戰，這將重塑行業規則並推動高質量發展[12]。這些動態顯示，無論是台灣的建築業還是中國的外賣市場，均需在政策調整中尋求可持續發展的平衡，並應對資金流動性及市場競爭的挑戰。