科技巨頭面臨DRAM短缺與AI監管壓力，台股市值創新高，金融健康產業持續成長

全球DRAM供應短缺持續影響科技巨頭如蘋果 (AAPL-US)、Google (GOOGL-US) 和微軟 (MSFT-US)，這些公司積極尋求南韓三星電子及SK海力士的產能，但談判進展緩慢。反觀輝達 (NVDA-US) 由於早期鎖定需求，已成功確保供應，顯示其在AI業務上的優勢未受影響。然而，消費級顯示卡仍面臨延遲挑戰[1]。此外，台股本周突破3萬點，市值躍升至全球第七，台積電第四季營收首次破兆，顯示出強勁的市場動能，並吸引外資持續關注[2]。這些趨勢反映出科技產業在供應鏈挑戰中仍具韌性，並為未來的成長奠定基礎。

公股四金二銀在2025年表現出色，合計獲利達1398.85億元，年增8.29%。其中兆豐金 (2886-TW) 以350.9億元的稅後純益領先，彰銀 (2801-TW) 則成為年度黑馬，顯示出金融業的穩健成長[3]。同時，健身業者柏文 (8462-TW) 連續三年創新高，全年營收達60.66億元，年增18.4%，顯示出運動風氣的興起及市場潛力[4]。這些趨勢反映出台灣市場在金融與健康產業的雙重成長，未來將吸引更多投資者關注。

美國民主黨聯邦參議員呼籲蘋果 (AAPL-US) 和 Google (GOOGL-US) 迅速下架Grok，以防止AI深偽技術失控的潛在風險，顯示出對科技巨頭在AI應用上責任的高度關注[5]。與此同時，亞馬遜 (AMZN-US) 計畫在芝加哥郊區開設超大型實體門市，面積將超越沃爾瑪，這一舉措不僅顯示出其對實體零售的重視，也反映出在數位轉型背景下，企業對顧客便利性的追求[6]。這些動態揭示了科技與零售行業在當前市場環境中的相互影響及未來發展的潛在方向。

美國國防政策的重大調整，禁止大型承包商如洛克希德馬丁 (LMT-US) 和諾斯洛普格魯曼 (NOC-US) 發放股利或進行庫藏股回購，將促使小型軍工股如AeroVironment和Kratos受益，股價顯著上漲，顯示出預算擴張的正面影響可能超過資本配置限制的負面影響[7]。同時，德意志銀行看好亞馬遜 (AMZN-US) 和甲骨文 (ORCL-US) 在AI基礎設施中的潛力，儘管目前被視為「AI輸家股」，但未來將新增運算產能，推動營收成長，特別是亞馬遜的購物助理Rufus已為公司帶來可觀的新增營收[8]。這些趨勢顯示出市場對於軍工及科技股的重新評估，未來可能出現結構性變化。

中國外賣行業面臨監管變革，國家市場監管總局已啟動調查以規範補貼競爭，這一措施將促使美團、京東及淘寶閃購等平台轉向價值戰，預示著行業將重塑規則，朝向高質量發展邁進[9]。同時，美國半導體測試商FormFactor (FORM-US)宣布裁員逾200人以應對成本壓力，顯示即使在AI晶片需求增長的背景下，經濟不確定性仍對企業運營造成挑戰[10]。這些動態反映出各行業在面對市場變化時，必須調整策略以維持競爭力與可持續發展。

馬斯克在德州的訪談中強調，未來十年將是人類歷史上變化最快的時期，人工智慧和生物科技的融合將重塑工作模式，導致許多白領職位永久消失，並呼籲推動全民基本收入以應對這一挑戰[11]。根據標普全球報告，全球銅需求在2040年前將增長50%，主要受AI和國防需求推動，然而供應缺口將超過1,000萬噸，對電子設備生產造成壓力，特別是PCB產業面臨成本暴漲卻不敢漲價的困境[12]。這些趨勢顯示，科技進步雖然帶來機會，但也加劇了市場的不平等，適應變化者將獲益，無法跟上的將被淘汰。