美國經濟政策轉變：降息與軍事開支上調影響市場動向

聯準會理事米蘭呼籲今年應降息150基點，以應對過度緊縮的貨幣政策，並促進勞動市場的活力[1]。同時，美國總統川普提議將國防預算從1兆美元提高至1.5兆美元，推動國防類股上漲，顯示出政府在安全與經濟上的雙重考量[2]。這些政策動向反映出市場對於經濟增長與國家安全的重視，並可能影響資金流向及投資策略，特別是在防務與科技領域的資本配置上。

美股主要指數開盤走低，科技股因獲利了結而承壓，然而國防股在美國總統川普提議增加軍事預算的刺激下逆勢上漲，顯示市場對於地緣政治風險的敏感度提升[3]。此外，定穎 (3715-TW) 公布去年營收創新高，並計劃擴充泰國產能，顯示其在全球供應鏈中的增長潛力，吸引外資買盤，股價表現強勁[4]。這些動態反映出市場在面對不確定性時，仍然存在特定行業的投資機會，尤其是在國防及電子產業的成長潛力上。

隨著美國總統川普提議將2027年軍事預算提升至1.5兆美元，顯示出對全球軍事支出的重視，尤其是在美國對委內瑞拉的軍事行動背景下，這一提案引發了對潛在大規模戰爭的擔憂[5]。同時，OPEC報告指出，委內瑞拉因美國封鎖導致產量降至兩年新低，儘管其他產油國如伊拉克的增產有所抵消，但整體市場供應過剩及地緣政治緊張使油價持續低迷，接近五年新低[6]。這些因素共同影響了全球能源市場的穩定性，並可能對未來的經濟環境造成深遠影響。

Meta (META-US)收購AI新創Manus的交易引發中國官方的審查，顯示出北京對AI技術及人才的管控意圖，尤其在中美科技競爭加劇的背景下，這一動作可能會影響中國AI創業者的發展路徑[7]。與此同時，美國總統川普計劃重建委內瑞拉，並與主要石油公司如艾克森美孚 (XOM-US)、康菲石油 (COP-US) 和雪佛龍 (CVX-US)會晤，意圖掌控該國的石油收入以壓低油價，這一策略可能會改變全球能源市場的格局[8]。隨著這些動態的發展，市場對於科技與能源領域的投資風險與機會將持續受到關注。

香港金融管理局將於2026年全面實施基於巴塞爾標準的加密資產監管新制，將加密資產分為兩類，並對高風險資產如比特幣設置1250%的風險權重，這將限制銀行對此類資產的持有，促進市場合規化[9]。此外，印度政府計畫取消對中國企業的五年投標限制，這一政策轉變旨在修復與中國的商業關係，雖然仍存在外資限制，但市場反應顯示本地設備製造商股價受到影響[10]。這些動向顯示出亞洲市場在數字資產及國際貿易政策上的調整，預示著未來的商業環境將更加複雜且充滿挑戰。

柏瑞投信與大都會投資管理（MIM）合作，首席策略師Drew Matus提出2026年資產配置新思維，強調動態調整策略以應對全球關稅上升、AI科技熱潮及地緣政治變化，建議投資人專注於AI成長及中天期債券[11]。儘管美國初領失業金人數低於預期，但招聘需求疲軟，顯示勞動市場面臨挑戰，2025年裁員人數大幅上升，顯示經濟增長動能不足[12]。在此背景下，投資者需重新評估風險因子配置，並多元化美國股債資產，以把握科技成長趨勢。