美股走低科技股承壓 國防股逆勢上漲 亞太市場監管升級引關注

美股主要指數開盤走低，因投資人對即將公布的非農就業報告持謹慎態度，科技股因獲利了結而承壓，然而國防股在美國總統川普提議增加軍事預算的刺激下逆勢上漲，顯示出市場對於特定產業的分化反應[1]。此外，定穎 (3715-TW) 公布去年及第四季營收創新高，並計劃擴充泰國投資，顯示出企業在全球供應鏈重組中的積極布局，吸引外資買盤，股價表現強勁[2]。這些動態反映出市場在面對不確定性時的選擇性投資行為，特別是在科技與國防等領域的資金流向。

隨著國際局勢的影響，美國總統川普提議將2027年軍事預算提升至1.5兆美元，顯示出對全球軍事支出的重視，並引發對潛在大規模戰爭的擔憂[3]。同時，OPEC報告指出，委內瑞拉因美國封鎖導致產量降至兩年新低，這一情況與川普的軍事提案相呼應，顯示出美國在地緣政治中的主導地位[4]。OPEC的產量持平，油價接近五年低點，反映出市場供應過剩及地緣政治緊張的挑戰，未來油市動態將受到密切關注。

在科技領域，Meta (META-US) 收購AI新創Manus的交易引發中國政府的審查，顯示出北京對AI技術及人才的管控意圖，尤其在中美科技競爭加劇的背景下，這一動作可能會影響中國AI創業者的發展路徑[5]。同時，美國總統川普計劃重建委內瑞拉以掌控其石油收入，並與多家石油巨頭會晤，意圖提升該國石油產量以壓低油價，這一策略不僅反映出美國在全球能源市場的影響力，也可能加劇地緣政治的緊張局勢[6]。這些事件共同揭示了全球科技與能源市場的動態變化，並可能對相關產業的投資環境產生深遠影響。

香港金融管理局將於2026年全面實施基於巴塞爾標準的加密資產監管新制，這一舉措將為加密資產的風險管理建立統一框架，並限制銀行對高風險資產的持有[7]。同時，印度政府計畫取消對中國企業的五年投標限制，這一政策轉變旨在修復與中國的商業關係，並應對設備短缺問題，雖然雙邊關係有所緩和，但對中國企業的外資限制仍然存在[8]。這些動態顯示出亞洲市場在數字資產及國際貿易中的規範化進程，未來將影響資本流動及企業策略。

在投資策略方面，柏瑞投信與大都會投資管理（MIM）合作，首席市場策略師Drew Matus強調，面對全球關稅上升及地緣政治變化，投資策略需動態調整，特別聚焦於AI成長及中天期債券[9]。同時，工業電腦廠飛捷 (6206-TW) 去年營收達50.33億元，年增9%，並預計「非現金交易」及「AI應用」將成為未來成長動能[10]。這些趨勢顯示，科技創新與市場需求的變化將持續影響資產配置策略，投資人需靈活應對以掌握潛在機會。

美國初領失業金人數雖然輕微上升至20.8萬人，低於市場預期，但招聘需求的疲軟顯示勞動市場仍面臨挑戰，尤其是2025年裁員人數大幅上升58%至120.6萬人，主要來自政府和科技業[11]。與此同時，智譜公司在香港成功上市，成為「全球大模型第一股」，董事長劉德兵強調AI的普惠性和商業模式創新，預計未來增長潛力巨大[12]。這些動態反映出科技與勞動市場的交互影響，未來的經濟走向將取決於如何平衡創新與就業的挑戰。