美股動態：AI驅動記憶體需求上升 巴菲特卸任CEO 全球市場持續變化

Bernstein 分析師指出，全球記憶體市場因人工智慧需求增強及供應緊張，價格上行周期將持續至2026年，特別是高頻寬記憶體 (HBM) 的需求將顯著提升。儘管對 AI 泡沫的擔憂仍在，但價格和利潤率將保持健康，並上調了三星電子 (140000 韓元)、SK 海力士 (750000 韓元) 和美光 (330 美元) 的目標價[1]。同時，Yardeni Research 總裁 Ed Yardeni 對2026年美國經濟表達樂觀，經濟成長機率提高至60%，主要受益於《大而美法案》的退稅政策及關稅削減，實際 GDP 增速可達3.0%-3.5%[2]，顯示出科技與政策的雙重驅動將為市場帶來持續的成長動能。

在此背景下，巴菲特正式卸任波克夏 (BRK-US) CEO，將職位交給阿貝爾，並對其表達支持，強調公司具備延續百年的潛力。然而，股價表現不佳引發市場對新管理層的質疑[3]。此外，印度政府批准46.4億美元的電子元件製造投資案，旨在減少對中國的依賴，鴻海 (2317-TW) 和三星等知名企業均在名單中，預計將創造286億美元的產值，顯示出全球供應鏈重組的趨勢[4]。這些動態反映出市場對於企業治理及地緣政治影響的高度關注，未來投資者需密切留意波克夏的管理變化及印度市場的發展潛力。

隨著市場變化，2026年新興市場股市在首個交易日表現強勁，延續去年7.2兆美元的漲勢，尤其是中國科技股的強勁表現推動南韓和台灣指數創下歷史新高，MSCI新興市場指數上漲1.6%[5]。同時，英國富時100指數首次突破1萬點，顯示出全球資金重新配置及美元疲軟的影響，儘管英國股票基金在2025年錄得337億美元的淨流出[6]。此外，歐洲央行總裁拉加德的薪酬透明度問題引發關注，專家呼籲提高央行官員薪酬的透明度標準[7]。在美國市場方面，「道瓊狗股」策略在2025年表現優於大盤，展望2026年，若聯準會持續降息，股息派發股可能吸引更多投資者，預計將繼續跑贏大盤[8]。這些趨勢顯示出全球市場在科技創新及資金流動中的結構性變化，為投資者提供了新的機會與挑戰。