科技與地緣政治交織影響市場，台股ETF表現突出，全球IPO需求強勁

佳必琪 (6197-TW) 正在積極拓展光通訊市場，計劃於2026年專注於電信、數據中心等四大核心領域，並與美系AI晶片商合作開發矽光子整合產品，顯示出其在高科技領域的前瞻性布局[1]。烏克蘭總統澤倫斯基強調不會簽署延長戰爭的和平協議，這一立場可能影響全球市場對於地緣政治風險的評估，尤其是在能源和防務相關產業中[2]。隨著佳必琪在國際市場的擴張及烏克蘭局勢的持續緊張，投資者需密切關注科技與地緣政治的交互影響，這將對未來市場走向產生深遠影響。

根據2025年台股ETF績效排行榜，主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%報酬率奪冠，反映市場對中小型股及IC設計的信心提升[3]。同時，美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200晶片至中國，將促使台積電 (2330-TW)(TSM-US)迎來急單，進一步提升產能利用率[4]。這些因素共同推動台股市場的活躍度，顯示出科技股的強勁動能及未來成長潛力。

輝達決定停用關鍵的18A製程技術，對英特爾 (INTC-US) 的未來構成重大挑戰，尤其是在其復甦計畫中扮演重要角色的情況下，市場對其股價的負面情緒持續升溫，部分分析師甚至給予「強烈賣出」評級，顯示出高風險的投資環境[5]。與此同時，美國總統川普簽署延後家具及木製產品進口關稅的公告，將原定於2026年調升的關稅延至2027年，這一政策旨在支持本土產業並增強供應鏈韌性，反映出政府在產業保護與價格穩定之間的微妙平衡[6]。這些動態將影響市場對相關企業的信心及未來的投資策略。

根據PwC報告，2025年全球IPO市場將持續繁榮，募資額將達1433億美元，台灣IPO市場亦創下1117億元的歷史新高，顯示半導體與AI科技行業的強勁需求[7]。Nike執行長及蘋果執行長庫克的增持行為，反映內部人士對公司未來的信心，儘管面臨市場挑戰，分析師對北美市場的庫存狀況持樂觀態度，將助力Nike業務回暖[8]。這些趨勢顯示，投資者對科技創新及品牌復甦的信心正在增強，未來資本市場的動能將持續受到關注。

高股息ETF的調整顯示市場對於成長與防禦策略的重新評估，特別是大華優利高填息30 ETF (00918-TW) 轉向AI電子股及金控，反映出投資者對科技股的信心回升[9]。相對而言，凱基優選高股息30 ETF (00915-TW) 則強調內需及電信股的防禦性，顯示市場對於經濟不確定性的擔憂[9]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 的交車量預測下調，顯示電動車市場面臨基本面壓力，這可能影響相關ETF的表現，投資者需密切關注市場動向及調整策略以應對未來挑戰[10]。

川普政府對委內瑞拉的海上封鎖措施已顯著影響該國Orinoco Belt的石油產量，兩周內驟降25%，使得產量降至每日498,131桶，迫使部分油田關閉以應對儲存空間不足[11]。同時，日本日元持續疲弱，推升進口成本，對家庭及企業造成壓力，工商團體領袖呼籲政府介入以穩定匯率，並強調日元貶值雖有利於出口，但需調整至較強勢水準以減輕通膨壓力[12]。這些事件顯示出全球市場在地緣政治及貨幣政策變化下的脆弱性，投資者需密切關注相關風險及其對經濟的長期影響。