台灣國防強化與科技挑戰：全球市場動態影響投資策略

賴清德總統在元旦演說中強調面對中國擴張威脅，台灣必須加強國防與社會防衛，並呼籲全民共識通過國防預算以應對中國軍事壓力，這一立場引發國台辦的強烈反彈，指責其煽動「台獨」議題，顯示兩岸緊張局勢持續升高[1]。同時，中國半導體產業的快速發展顯示到2030年將掌握全球40%晶片產能，這不僅將以低價策略壓制西方競爭對手，還可能進一步加劇台灣在全球科技供應鏈中的脆弱地位。市場對此反應敏感，未來台灣在國防與科技政策上的調整將成為關鍵[2]。

高盛高層對當前AI投資熱潮的看法顯示出與1990年代網路泡沫的顯著差異，強調投資人對可量化獲利的重視，並指出市場投機活動已顯著降溫，形成相對穩定的投資環境[3]。然而，首席經濟學家Hatzius對AI對經濟成長的貢獻持保留態度，認為其對美國GDP的影響微乎其微[3]。此外，太空科技與AI領域的潛力股如SpaceX和Anthropic計劃在2026年進行IPO，儘管市場環境友善，但投資人對新股的挑剔態度可能影響其上市表現，顯示出當前市場對高估值公司的審慎態度[4]。

美國經濟學家摩爾對川普的關稅政策提出警示，認為其副作用可能在2026年仍影響經濟增長，並建議將GDP增長目標調整至3%至4%[5]。同時，佳必琪 (6197-TW) 積極布局光通訊市場，計劃與美系AI晶片商合作開發矽光子產品，並於明年量產相關產品，顯示出在全球貿易環境中，企業需靈活應對政策變化以維持競爭力[6]。這些動態反映出美國經濟政策與科技產業發展之間的微妙關係，市場需密切關注政策對企業策略的影響。

2025年台股ETF績效排行榜顯示主動式ETF表現優異，主動統一台股增長 (00981A-TW) 以70.98%報酬率奪冠，反映市場對中小型股及IC設計的信心提升[7]。同時，美國商務部計劃放行輝達 (NVDA-US) H200晶片至中國，預期將促使台積電 (2330-TW)(TSM-US)迎來急單，進一步提升產能利用率[8]。這些因素共同推動台股市場的活躍度，顯示出科技股的強勁動能及未來成長潛力。

英特爾 (INTC-US) 面臨輝達 (NVDA-US) 停用18A製程的重大挑戰，這一決策可能影響其未來股價走勢，尤其在輝達的50億美元投資未能轉化為技術支持的背景下，英特爾需重新評估其製程技術以避免復甦困境。儘管股價今年已上漲82%，但高估值及輝達的退出使其風險加劇，分析師對其評級普遍偏向「強烈賣出」[9]。同時，巴菲特在即將卸任波克夏海瑟威執行長之際，重申其投資哲學，強調在市場波動中保持理性與道德標準的重要性，這對於當前投資者而言，無疑是一種智慧的指引[10]。

特斯拉 (TSLA-US) 交車量顯示壓力，預計2025年最後三個月僅售出422,850輛，較去年減少14.6%，反映出電動車市場基本面承壓的現實[11]。同時，委內瑞拉因美國加強制裁，Orinoco Belt石油產量在兩周內驟降25%，每日產量降至498,131桶，迫使關閉部分油田以應對儲存空間不足，顯示全球能源市場供應鏈的脆弱性[12]。這些事件共同揭示了全球經濟在面對供需失衡及政策影響下的挑戰，投資者需謹慎評估未來市場走向。