台灣企業面臨碳盤查挑戰，AI投資持續升溫，白銀出口新規引發市場變革

隨著櫃買中心推動五大項目以響應金管會的永續發展行動方案，台灣上櫃公司面臨碳盤查、IFRS及ESG評鑑等新挑戰，這將顯著提升其國際競爭力，尤其是鋼鐵和水泥等行業需披露溫室氣體數據，顯示出減碳的決心[1]。另一方面，臥安機器人 (06600-HK) 在香港上市，首日募資達16.4億港元，顯示出其在家庭智能科技領域的強勁需求，尤其是95%的營收來自海外市場，未來計劃在日本市場穩居第一，這反映出全球對AI技術的持續關注和需求[2]。這些趨勢不僅顯示出企業在永續發展與科技創新上的努力，也預示著市場競爭將愈加激烈。

海南自貿港全島封關後，吸引中產階級與企業資本湧入，成為資金配置的新焦點，尤其是免稅政策促進了三亞免稅店的黃金珠寶銷售激增[3]。同時，ETF市場也顯示出強勁增長，富邦科技 ETF (0052-TW) 的受益人數年增率高達898.5%，顯示出投資者對科技及AI領域的熱情[4]。這些現象不僅反映了短期消費熱潮，更揭示了長期資本與產業重塑的潛力，未來市場對於成長動能充滿期待。

字節跳動計劃於2026年投資約140億美元採購輝達的H200晶片，顯示其在AI領域的雄心壯志，並同時發展自研處理器以提升競爭力[5]。此外，宇樹科技的KOID人形機器人對AI泡沫的中立觀點反映出市場對於AI技術的期待與不確定性，該公司計畫首次公開發行，潛在估值達70億美元，顯示出機器人產業的成長潛力[6]。隨著AI技術的持續演進，相關企業的投資策略將成為市場關注的焦點，尤其在美中地緣政治影響下，企業需靈活調整其供應鏈與研發方向。

貴金屬市場出現反彈，國際金價與銀價的回升顯示出市場對於金屬資源的需求仍然強勁，尤其是在中國即將限制白銀出口的背景下，供應緊張的情況可能進一步加劇[7]。同時，中國DRAM龍頭長鑫科技在科創板IPO獲受理，計劃募資295億元以推動記憶體技術升級，顯示出中國在半導體領域的自主創新能力正在提升，並且未來幾年內淨利將顯著增長[8]。這些動態不僅反映出全球金屬市場的競爭加劇，也顯示出中國在高科技產業的快速發展，未來將對全球市場格局產生深遠影響。

中國將於1月1日實施新的白銀出口許可制度，這一政策可能會顯著影響全球白銀供應及價格，因為大部分現有出口商可能無法符合新規定的產能與財務要求，進一步收緊白銀流向海外的管道[9]。同時，AI 投資正經歷結構性轉向，投資者逐漸將焦點從晶片巨頭輝達轉向科技基礎設施公司，尤其是資料儲存和電力供應領域，這一變化反映了資料中心擴張帶來的需求[10]。隨著市場對白銀需求的增長及基礎設施投資的重塑，未來的投資策略將需要更加靈活，以應對供應鏈的長期變化和潛在風險。

根據TrendForce的最新調查，2026年全球筆電出貨將年減5.4%，降至約1.73億台，若記憶體價格持續上漲，出貨量可能面臨高達10.1%的年減風險，顯示出記憶體市場的波動對筆電及面板市場的深遠影響[11]。同時，英國政府要求中國建廣資產出售其持有的FTDI 80.2%股權，這一舉措不僅標誌著對中國半導體企業的進一步打擊，也反映出地緣政治風險對科技投資的影響日益加劇，可能導致相關企業面臨重大損失[12]。在此背景下，品牌商如Apple和Lenovo需加強供應鏈管理，以應對市場變化和成本壓力，未來的市場競爭將愈加激烈。