AI硬體市場蓄勢待發，台股創新高，全球資本流向顯著變化

隨著2025年「百模大戰」的結束，人工智慧產業競爭已轉向硬體生態系統的較量，特別是AI眼鏡和手機的市場潛力逐漸顯現，這預示著2026年將成為硬體爆發的關鍵年[1]。根據IDC數據，智慧眼鏡市場出貨量年增64.2%，顯示科技巨頭如Google和蘋果正積極布局此領域，進一步推動AI應用的多元化發展。與此同時，國發會報告指出，11月景氣指數達37分，創9個月新高，顯示AI應用需求及年底消費旺季帶動批發、零售及餐飲業表現亮眼，製造業信心回升，預示台灣經濟成長率有望超過3%[2]。整體市場對於AI硬體的需求將持續增強，成為未來經濟成長的重要動能。

伴隨著AI晶片需求的持續上升，台積電 (2330-TW)(TSM-US)、日月光投控 (3711-TW)(ASX-US) 和矽品的擴產計畫將於明年上半年陸續實現，顯示出半導體產業對於先進封裝技術的強勁需求。特別是輝達 (NVDA-US) 對產能的迫切要求，將使得整體CoWoS月產能顯著提升至13萬片，這不僅反映出市場對AI晶片的樂觀情緒，也可能為相關設備商如致茂 (2360-TW) 和弘塑 (3131-TW) 帶來豐厚的訂單。然而，中國股市在軍演背景下呈現漲跌互見的局面，顯示出地緣政治因素對市場情緒的影響，特別是在美中台關係緊張的情況下，市場需密切關注這些動態對科技股的潛在影響[3][4]。

輝達 (NVDA-US) 正在推動資料中心供電架構的重大變革，計劃將電壓標準提升至800伏特直流電，這一舉措將顯著提升資料中心的運算能力和效率，並要求整個產業鏈進行技術升級[5]。同時，美國銀行 (BAC-US) 執行長莫伊尼漢對聯準會的獨立性表示擔憂，警告若其失去獨立性，將對市場造成嚴重影響，並強調經濟應由民間推動，而非過度依賴利率變動[6]。這兩者的發展顯示出科技與金融領域的動態變化，未來市場將面臨更大的不確定性與挑戰。

麗豐-KY (4137-TW) 董事長陳碧華強調，面對中國美容市場的挑戰，公司將透過新型店模式及AI技術提升單店獲利，並吸引年輕Z世代消費者，展望未來有望實現雙位數成長[7]。同時，白銀市場因傳聞系統性銀行爆倉引發劇烈波動，聯準會緊急注資340億美元以穩定市場，雖然短期內白銀價格劇烈起伏，但分析師對銀行流動性風險的評估顯示，市場情緒仍需謹慎觀察，以免形成負面循環[8]。

隨著「美國例外論」的光環逐漸消退，全球資本市場正面臨結構性轉變，國際投資者對美國市場的信心顯著減弱。尤其在地緣政治與制度不確定性影響下，許多資產管理公司開始調整投資配置，減少對美國資產的依賴，轉而尋求其他市場的機會[9]。相對而言，台股在台積電 (2330-TW) 的強勁表現下，今日再創歷史新高，顯示出市場對台灣科技股的信心依然強勁，三大法人合計買超148.02億元，顯示資金流入的動能持續[10]。這一現象反映出全球資本配置的變化，投資者愈加謹慎，並尋求更具潛力的市場以分散風險。

德宏 (5475-TW) 股價今日漲停創新高，達102元，年初至今上漲7.36倍，主要受益於輝達 (NVDA-US) 指定使用其石英纖維布 (Q 布)，顯示出AI相關材料需求的強勁增長，富喬 (1815-TW) 也隨之表現亮眼，年初漲幅達2.74倍。然而，德宏雖然預計2025年轉盈，但近期仍顯示虧損，反映出市場對其未來獲利能力的擔憂。與此同時，中國市場對鑽石的貶值現象引發關注，消費者發現二手鑽戒回收價大幅低於購買價，顯示出培育鑽石的崛起對天然鑽石市場的衝擊，專家指出，鑽石的價值並非固有，未來可能不再被視為傳家寶[11][12]。