輝達擴張AI市場，中美半導體爭端加劇，金價創新高，台灣無人機迎來發展新機遇

輝達 (NVDA-US) 與新創公司 Groq 的合作，顯示出矽谷在 AI 人才爭奪戰中的激烈競爭，尤其是 Groq 的創辦人曾是 Google TPU 工程師，這一背景將為輝達帶來技術上的優勢。同時，中國外交部對美國半導體關稅的強烈反對，及對日本核安全問題的關切，則反映出全球供應鏈面臨的地緣政治風險，這可能影響半導體產業的穩定性與發展方向。隨著各國在科技領域的競爭加劇，市場對於供應鏈的韌性與安全性愈加重視，未來的投資策略需考量這些潛在的風險與機會。

三地集團於25日正式啟動「專業化治理重組計畫」，創辦人鍾嘉村退休，由其子鍾育霖接任董事長，顯示集團在面對全球產業變化時的轉型決心。重組計畫強調專業治理與透明制度，並將組織簡化為五大核心體系，由專業經理人領導，旨在提升財務結構及資金運用的紀律性，確保股東權益不受影響。儘管創辦人面臨司法案件，集團強調此事與營運無關，並承諾以高標準誠信回應外部關切，顯示出其對未來發展的信心與穩健策略[3][4]。

國際金價歷史性突破每盎司4500美元，年內漲幅超過70%，主要受到地緣政治動盪及經濟不確定性驅動，全球央行購金熱潮亦為金價提供支撐，2023年購金量達254噸[5]。同時，美國對中國半導體產品加徵301關稅引發中方強烈反對，並呼籲對話解決貿易摩擦，顯示全球經濟格局正面臨重大挑戰[6]。在此背景下，黃金作為避險資產的重要性愈發凸顯，市場對金價的看法分歧，顯示出投資者對於不確定性的不同解讀。

輝達 (NVDA-US) 在測試英特爾的18A製程後決定暫停推進，外界分析認為14A製程將成為未來代工合作的關鍵[7]。儘管輝達近期股價因市場對AI支出悲觀的看法而回落，10月29日高點207.04美元後跌幅達17.4%，但對於2026年運算需求的信心依然強勁，尤其是新GPT模型的推出將有助於提升其市場地位[8]。輝達計劃於明年2月開始向中國市場出貨H200晶片，這一策略可能進一步增強其銷售表現，顯示出公司在面對市場挑戰時的韌性與前瞻性。

隨著美國FCC對外國無人機的管制，台灣無人機市場迎來發展契機，行政院計劃投入442億元以促進自主開發，吸引聯發科 (2454-TW) 和義隆 (2458-TW) 等IC設計業者積極布局，顯示出非紅供應鏈的潛力[9]。同時，美銀指出全球半導體市場將在2026年突破1兆美元，AI產業的持續擴張將成為主要推動力，輝達 (NVDA-US) 和博通 (AVGO-US) 等企業將引領這波成長浪潮[10]，顯示出科技產業的結構性變化及投資機會的多元化。

松川精密 (7788-TW) 預計第四季營收將達16億元，顯示儲能系統需求強勁，並持續推動公司由虧轉盈的成長趨勢[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 雖面臨交車量下降的挑戰，但市場焦點已轉向其長期發展計畫，顯示出對短期業績的敏感度降低[12]。這一變化反映出投資者對於未來技術創新及市場需求的重視，尤其是在AI及自駕技術的推動下，未來成長潛力仍然可期。