全球市場回暖：日元反彈、科技股回升及大型併購重塑投資信心

日本財務大臣片山皋月強調將對日元貶值採取大膽行動，暗示可能直接干預匯市，這一表態使日元對美元匯率回升至157日元，顯示市場對美方默許的解讀[1]。同時，美股在科技股反彈的帶動下上漲，標普500指數回升，顯示投資者對即將公布的經濟數據保持關注，並消化科技股的修正[2]。這些動態反映出全球市場在面對地緣政治緊張及財政政策不確定性時，仍然對年底行情持樂觀態度，尤其是AI需求的持續推動下，科技股的表現尤為亮眼。

在大型併購方面，派拉蒙天舞 (PARA-US) 提出修正收購華納兄弟探索 (WBD-US) 的報價，並獲得甲骨文 (ORCL-US) 創辦人 Larry Ellison 以404億美元的個人擔保，顯示出資本市場對於大型併購的信心回升，尤其在面對Netflix的競爭壓力下，派拉蒙的全現金收購方案顯示其積極擴張的意圖[3]。然而，避險基金對美國醫療股的拋售潮則反映出市場對醫療保險補貼政策的不確定性，尤其在補貼即將到期的背景下，基金經理人對該產業的看法轉為看空，空方押注比例高達8比1，顯示出投資者對未來政策走向的擔憂[4]。這兩個市場動向的對比，揭示了當前投資者在不同產業間的風險評估與資金流向，未來將影響整體市場的情緒與走勢。

聞泰科技董事長楊沐強調，若無法恢復對安世半導體 (600745-CN) 的控制權，將對全球產業鏈及股東信心造成更大傷害，尤其在供應鏈中斷影響汽車及消費電子產業的背景下，荷蘭政府的行為被指違反中荷協議，聞泰科技已提出爭議通知並可能訴諸國際仲裁索賠80億美元[5]。此外，華爾街對2026年標普500指數的看法顯示出前所未有的一致性，這引發市場觀察家的擔憂，因為過於一致的預測可能使市場對小幅失望更加敏感，歷史經驗顯示，當預測過於集中時，市場易受外部衝擊影響而出現更大波動[6]。

聯策科技 (6658-TW) 今日揭幕其新設的桃園中壢新生廠，該廠投資超過11億元，將推進智慧製造及半導體設備研發，顯示出公司在PCB及半導體自動化設備領域的積極布局[7]。隨著台商PCB廠在東南亞的擴展，聯策科技與其他業者共同制定長期生產計畫，預示著未來設備需求將持續增長。針對科技人才的需求，Meta前AI首席科學家楊立昆強調，電腦科學學生應重視數學和物理基礎，以適應快速變化的技術環境，並指出批判性思考及數據分析能力在生成式AI時代的重要性[8]，這反映出科技產業對人才素質的高要求，進一步推動相關教育體系的改革。

輝達 (NVDA-US) 計畫於明年春節前向中國出貨 H200 晶片，初期數量為 5,000 至 10,000 個模組，顯示美國對中國的出口政策可能放寬，然而仍需中國政府批准，未來出貨情況將受政策影響[9]。同時，大華銀投信指出，AI 投資已進入實質收割期，預計美股七雄及台灣半導體供應鏈將成為投資焦點，並預計台股盈餘成長可達 20.3%[10]，顯示市場對於 AI 及相關產業的信心持續增強，未來將成為全球經濟復甦的重要推動力。

阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）正全面啟動防禦策略，專注於囤積現金及降低高風險信貸，以應對資產價格過高及地緣政治風險，並計畫將旗下保險公司雅典娜（Athene）的低評級貸款風險敞口削減約一半[11]。與此同時，輝達（NVDA-US）儘管面臨股價壓力，卻仍獲得華爾街分析師的強烈支持，認為其在人工智慧（AI）市場的持續領導地位將為未來營收帶來可觀增長，目標價上看275美元[12]。這顯示出在不確定的市場環境中，資管巨頭與科技領導者皆在尋求穩健的成長策略，反映出市場對於風險管理與創新能力的重視。