馬斯克資產激增、台股承壓，AI供應鏈與地緣政治影響全球市場情勢

馬斯克的淨資產因特斯拉 (TSLA-US) 薪酬方案裁定而激增至7490億美元，顯示出其在全球富豪榜上的強勁表現[1]。同時，台股面臨外資單周賣超1709.68億元的壓力，周線下跌501.67點，顯示市場短期波動性加劇[2]。儘管如此，專家對AI供應鏈的長期成長持樂觀態度，特別是在GPU和ASIC需求上升的背景下，年底前仍有表現空間，顯示出科技股在市場中的潛力依然強勁。

隨著人民幣對美元的持續升值，投資者面臨匯率風險與美元存款利率下滑的雙重挑戰。當前美元存款利率已跌破3%，這使得追求利差的策略變得不再可行[3]。在此背景下，中國新創公司摩爾線程推出的「華山」與「廬山」晶片，旨在減少對輝達的依賴，並提升運算效率，顯示出中國在自研算力生態系統上的進步[4]。專家建議，投資者應重新評估持有美元資產的必要性，並考慮選擇高利率產品以應對匯率波動，這反映出市場對於科技創新與匯率管理的高度關注。

美國國務卿盧比歐強調，儘管中日關係緊張，美國仍將深化與日本的夥伴關係，同時尋求與中國的合作空間，顯示出美國在地緣政治中的平衡策略[5]。另一方面，法國因AI偽造影片引發的政變謠言，讓總統馬克宏感到震怒，並要求社群平台Meta (META-US) 移除該影片，卻遭拒絕，突顯科技平台在假訊息擴散中的責任與國家主權的衝突[6]。這些事件反映出當前國際局勢中，地緣政治與科技發展交織的複雜性，未來各國在應對類似挑戰時需更加謹慎。

2025年港股市場顯著反彈，380檔個股翻倍，生技、科技及新消費成為主要漲幅動力，特別是粵港灣控股以32.71倍漲幅領跑[7]。同時，AI投資熱潮從「童年期」邁入成熟期，投資者對企業財務狀況的評估愈加嚴謹，顯示市場對未來潛力股的布局仍然積極[8]。券商建議2026年港股將啟動第二輪估值修復，並提倡採取「杠鈴式配置」以應對潛在風險，反映出市場信心的回升與對中國企業競爭優勢的重視。

黑石 (BX-US) 在日本不動產市場的積極布局，顯示出其對於日元走弱及旅遊需求復甦的敏銳洞察。近期以140億日元收購大阪心齋橋的飯店，預計將在2025年大阪關西世博會期間受益，並計劃在未來三年內豪砸逾1兆日元擴張其不動產投資組合，涵蓋飯店、辦公大樓及物流倉儲等領域，顯示出其對日本市場的長期信心[9]。同時，Meta平台 (META-US) 董事會的震動，前川普顧問McCormick的突然辭職，雖未透露具體原因，但反映出科技巨頭在面對外部政治環境變化時的脆弱性，且目前無計畫替換其董事會席位，可能影響公司未來的策略方向[10]。這些動態顯示出市場在不確定性中尋求穩定的趨勢，投資者需密切關注全球經濟環境的變化。

傳音控股 (688036-CN) 近期啟動港股IPO，意在資本市場中尋求新成長動能，尤其在AI及儲能領域的布局顯示其轉型意圖。面對2025年營收年減16%的挑戰，需證明其增長潛力[11]。同時，華爾街的AI股遭遇拋售潮，空頭部位激增76億美元，顯示市場對於AI熱潮的可持續性產生疑慮，尤其在甲骨文等企業面臨客戶付款能力的挑戰下，投資者對未來的看法感到不安[12]。這一系列動態反映出市場對於科技股的信心正在動搖，傳音的成功與否將成為觀察新興市場科技企業轉型的關鍵指標。