美國降息影響全球市場，台灣出口創新高，AI及金融股表現強勁

美國聯準會降息1碼至3.50%-3.75%顯示未來降息步伐可能減少，這對全球市場流動性將產生深遠影響[1]。台灣11月出口創下640.5億美元的新高，年增56%，顯示出強勁的外需動能，尤其在全球經濟復甦背景下，台灣的產業鏈優勢愈加明顯[1]。此外，國安基金擴大至1兆元的計劃，旨在穩定市場情緒，應對潛在波動，顯示政府對市場信心的重視。承啟 (2425-TW) 11月營收達7.96億元，年增80.11%，股價本周漲近一成，反映出電競市場回暖及需求增強的利好，若記憶體價格上漲，將進一步提升其毛利率，顯示出科技股的成長潛力[2]。

博通 (Broadcom)(AVGO-US) 因神秘客戶訂單低於預期而股價重挫，市場對其第五名客戶身份的猜測引發焦慮。儘管與Anthropic的合作帶來110億美元的訂單，但仍難掩不確定性[3]。同時，國泰臺韓科技 ETF (00735-TW) 新增九檔成分股，強調高階封裝及AI伺服器硬體的策略，並因記憶體價格回升，未來獲利反轉的可能性增加，顯示市場對半導體及記憶體產業的長期信心[4]。整體而言，博通在AI基礎建設的潛力與台韓科技ETF的成長策略，均反映出市場對科技產業的持續關注與期待。

隨著國稅局針對房產避稅手法的嚴格規範，企業在股權交易中需謹慎檢視資產結構，以免觸發房地合一稅的課稅門檻[5]。在此背景下，金融股在電子股休整之際迎來補漲，金融類股指數創下歷史新高，外資持續加碼富邦金 (2881-TW) 和中信金 (2891-TW)，顯示市場對金融業的信心回升[6]。這一系列變化反映出投資者對於資產配置的重新思考，尤其是在稅務政策變動的情況下，金融股的穩健表現或將成為資本市場的重要支撐。

《時代》雜誌將2025年年度人物頒給「AI 的建築師們」，引發市場對人工智慧概念股的高度關注。然而，隨之而來的估值疑慮及市場情緒保守，顯示雜誌封面魔咒可能再度發威[7]。同時，散裝航運股如中航 (2612-TW) 和新興 (2605-TW) 雖因俄烏戰事影響而短期回調，但法人預期第四季獲利動能強勁，明年供需結構將進一步改善，助力航運業持續獲利[8]。整體而言，市場在面對AI熱潮與航運業的供需變化時，需謹慎評估潛在風險與機會。

中國計畫推出高達700億美元的產業激勵方案以強化本土晶片製造，顯示出在美中科技戰爭中，雙方均以全政府動員推進國家級產業戰略，意在降低對外國晶片的依賴[9]。此外，全球銅價因AI需求激增及供應緊張，已接近每公噸12,000美元，創下15年來最大漲幅，顯示出基礎材料在新興科技中的關鍵角色[10]。這些趨勢不僅反映出全球供應鏈的脆弱性，也揭示了科技與資源競爭的加劇，未來市場動態將持續受到這些因素的影響。

Rivian (RIVN-US) 股價因自研AI晶片及自動駕駛計劃宣布而強彈12.11%，顯示市場對其未來自駕服務Autonomy+的信心，尤其在大盤走弱的背景下，顯示出其獨特的市場定位[11]。相對而言，俄羅斯12月的能源收入預計腰斬至五年最低，顯示制裁及低油價的雙重打擊使其財政壓力加劇，盧布升值進一步削弱了出口收益，短期內難以回升[12]。這兩者的對比反映出全球市場在科技創新與傳統能源依賴間的明顯分歧，未來投資者需密切關注各行業的結構性變化。