全球AI硬體投資將超7兆美元，地緣政治與科技競爭影響市場動態

全球人工智慧（AI）硬體投資正快速增長，預計到2030年將超過7兆美元，顯示出資料中心對於AI晶片需求的強勁動能[1]。瑞銀報告指出，資料中心設備市場在2025年將增長25-30%，並在2026年維持20-25%的增長率，顯示生成式AI的採納率顯著提升[2]。隨著中國AI晶片產業迎合全球ASIC需求的增長，ASIC出貨量將在2026年超越輝達GPU，進一步推動國產替代進程，顯示出市場結構的變化與潛在的長期成長機會。

泰國與柬埔寨的軍事緊張局勢再度升級，泰國軍方明言將重創柬埔寨的軍事能力以確保國家安全，並指責柬方違反停火協議，顯示出地緣政治的風險可能影響周邊市場的穩定性[3]。同時，蘋果（AAPL-US）在智慧型手機市場的表現持續強勁，iPhone 16成為第三季全球最暢銷手機，並推動iPhone 17的需求增長，顯示出消費者對於高端科技產品的持續熱情[4]。這些事件反映出，無論是地緣政治的緊張還是科技市場的競爭，均可能對投資者的信心和市場動態產生深遠影響。

摩爾線程 (688795-CN) 的成功上市引發市場熱議，首日股價飆升425%，市值接近3000億元，顯示出投資者對中國AI晶片領域的強烈信心，早期投資者沛縣乾曜的190萬元投資浮盈達6262倍，彰顯該領域的潛力[5]。此外，捷迅 (2643-TW) 受益於美國線空運價格上漲，11月營收創新高，年增38.43%，年底前將持續增長，顯示出電子業出貨及跨境電商的強勁需求[6]。整體市場對於運輸及物流業務的前景持樂觀態度，反映出全球供應鏈的逐步恢復。

美國最高法院近日針對行政權力的邊界進行辯論，保守派大法官卡瓦諾對政府可能削弱聯準會獨立性的做法表示擔憂，顯示出對於總統擴權的潛在風險[7]。同時，思科前執行長Chambers指出2026年將成為人工智慧的關鍵年份，並強調市場對AI的潛力仍有低估，尤其是在零售和醫療等行業的應用[8]。然而，他也警告過度興奮可能導致市場波動，投資者應謹慎選擇標的，特別是微軟和谷歌等科技巨頭，顯示出在政策與科技發展交織的背景下，市場需保持警覺。

特斯拉 (TSLA-US) 股價因摩根士丹利下調評級至「持平」而一度下跌4%，顯示市場對其未來表現的擔憂加劇[9]。同時，美國總統川普威脅若墨西哥不遵守水資源條約，將對其商品加徵5%關稅，進一步加劇兩國貿易緊張局勢[10]。這些因素共同影響市場情緒，特別是在農業及供應鏈領域，投資者需密切關注政策變化對相關產業的潛在衝擊。

Wedbush Securities 指出，隨著人工智慧的迅速發展，企業支出模式正面臨重塑，雖然輝達 (NVDA-US) 和 AMD (AMD-US) 等公司獲益，但英特爾 (INTC-US)、HP (HPQ-US) 和高通 (QCOM-US) 等科技企業將面臨壓力，尤其在記憶體價格上漲的背景下[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 在印度的銷售表現不佳，前11個月僅售出157輛Model Y，遠低於2500輛的目標，主要因高昂的進口關稅及基礎設施不足，導致其市場競爭力受限[12]。這些趨勢顯示，科技產業在面對AI浪潮與市場環境變化時，需重新評估其商業模式與市場策略，以應對未來的挑戰。