美股牛市持續，AI技術驅動台灣企業獲利增長與市場重塑

美股牛市已邁入第三年，分析師普遍看好2026年將持續上漲，標普500指數目標價從7,100點至8,000點不等，主要受益於聯準會降息及企業盈餘增長的支撐[1]。此外，台灣商業總會針對65項提案進行座談，強調解決缺工問題的重要性，並呼籲政府協調法規以提升產業競爭力，顯示出服務業在台灣經濟中的關鍵角色[2]。這些動態反映出全球經濟在面對流動性挑戰下，仍有結構性成長的潛力。

在AI技術的迅速發展中，科技巨頭在晶片折舊及AI眼鏡市場的策略調整引發關注。輝達 (NVDA-US) 的折舊方法受到質疑，貝瑞指出延長資產使用年限可能導致資產高估，Meta (META-US) 也調整伺服器使用年限以減少折舊費用，顯示出企業在資本配置上的謹慎考量[3]。同時，谷歌等公司積極推出AI眼鏡，儘管線上銷售表現亮眼，但消費者對產品的實用性仍存疑，未來競爭將聚焦於生態系統的整合能力[4]，這顯示出市場對於AI技術的期待與挑戰並存。

隨著AI技術的推動，全球PCB產業正面臨重塑，中國和日本的市場預計將在未來幾年內顯著增長，分別達到341.8億美元和118.2億美元，顯示出強勁的增長潛力[5]。同時，美國零售巨頭沃爾瑪 (WMT-US) 轉板至納斯達克，強調其結合傳統零售與AI的全新企業形象，並將其定位為亞馬遜的直接競爭對手，這一策略不僅提升了公司的科技屬性，還可能吸引更多被動型基金的投資[6]。這些趨勢顯示，AI驅動的創新不僅改變了電子供應鏈的格局，也在零售領域引發了激烈的競爭，未來市場布局將更加多元化。

派拉蒙影業收購華納兄弟的競購案引發市場關注，尤其是川普女婿庫許納的融資角色，讓外界擔憂總統可能的干預及利益衝突[7]。同時，墨西哥計劃對中國商品徵收高達50%的進口關稅，以換取美國鋼鋁稅的減免，這一策略旨在強化北美供應鏈並緩解貿易緊張[8]。這些動態不僅影響了市場競爭格局，也可能改變全球供應鏈的運作模式，未來需密切關注相關政策的實施及其對市場的長期影響。

儘管台灣對中國大陸的投資金額大幅縮水，台灣企業在大陸的收益卻顯著增長，前三季收益達4185.85億元，主要受益於鴻海 (2317-TW) 和台積電 (2330-TW)(TSM-US) 的貢獻，顯示出台灣企業在逆境中仍具備強勁的獲利能力。另一方面，波若威 (3163-TW) 受惠於AI需求激增，11月營收創歷史新高，顯示光通訊產業在AI浪潮中正迎來新機遇，隨著CPO技術的發展，台灣光通訊供應鏈有望持續受益於全球市場的需求增長，進一步強化台灣在全球科技產業中的地位[9][10]。

輝達（NVDA-US）獲得美國政府批准向中國交付H200晶片，這不僅將促進中國科技巨頭如騰訊和阿里巴巴在資本支出及AI應用上的增長，還可能改變全球半導體市場的競爭格局[11]。然而，美國農民對川普政府的120億美元紓困方案表示失望，認為這些短期措施無法根本解決農業經濟的長期困境，顯示出美國農業面臨的結構性挑戰仍然嚴峻[12]。這一系列事件反映出美國在科技與農業領域的政策取向，可能會對未來的經濟發展產生深遠影響。