美股小幅上漲 科技股領漲 貝瑞轉向低估資產投資策略

美股主要指數在周五小幅上漲，受到聯準會降息的情緒提振，尤其是科技股如Alphabet (GOOG-US)和亞馬遜 (AMZN-US)表現亮眼[1]。然而，CME因資料中心故障導致期貨交易一度中斷，顯示市場運作的脆弱性[1]。同時，AI技術的迅速發展引發對未來就業市場的擔憂，AI教父辛頓警告，隨著企業裁員潮的加劇，社會結構可能面臨解體，富人與窮人之間的差距將進一步擴大[2]。這些因素共同影響市場情緒，投資者需密切關注科技進步對經濟及社會的深遠影響。

貝瑞（Michael Burry）對AI股表達強烈看空，特別是輝達 (NVDA-US)，並將投資重心轉向被低估的「便宜貨」，如lululemon (LULU-US)、莫利納醫療保健 (MOH-US)、Shift4 Payments (FOUR-US) 和房利美 (FNMA-US)等，這些股票因市場錯誤定價而具備長期投資潛力[3]。此外，輝達因DRAM記憶體供應緊縮，已停止向GPU板卡合作夥伴提供顯示記憶體，迫使合作夥伴自行採購，顯示出DRAM市場的供應危機已達失控狀態，並可能導致顯示卡價格上漲10%以上[4]。這一系列動態不僅影響輝達的市場地位，也為貝瑞的投資策略提供了契機，顯示出在高波動市場中，尋找被低估資產的必要性。

市場動態顯示出多重風險與機會並存的局面，傳奇投資人麥可·貝瑞對科技巨頭的會計操作提出警告，指出這些公司透過延長資產折舊年限來虛增利潤，可能導致資產成為「殭屍資產」[5]，這一觀點引發對企業高估值的擔憂。與此同時，彭博社策略師Simon White則認為美股近期的回撤僅是修正，並不會進入熊市，因為美國財政部與聯準會的政策提供了強有力的流動性支持[6]。在全球政治方面，俄烏和談出現積極信號，普丁表示美方提出的和平計畫可作為未來協議的基礎，這可能對市場情緒產生影響[7]。此外，半導體產業的資金流向顯示出美國將成為全球第二大尖端晶片生產國，台積電的投資將成為推動產能增長的關鍵因素[8]，這一系列變化將深刻影響未來的市場格局與投資策略。