美股動態：AI驅動估值上漲，阿里巴巴股價波動受地緣政治影響

OpenAI 預計到 2030 年 ChatGPT 的付費用戶將達到 2.2 億，年收入接近 2,000 億美元，這將推高公司估值至 5,000 億美元，超越埃克森美孚 (XOM-US)，顯示出人工智慧市場的潛力與增長動能[1]。同時，MSCI提議剔除「數位資產財庫公司」出其全球可投資市場指數，這一舉措引發加密貨幣支持者與傳統金融機構的激烈對立，摩根大通警告若MicroStrategy被剔除，將對其估值造成巨大壓力，可能引發高達88億美元的拋售，進一步影響市場流動性[2]。這些動態顯示出科技與金融領域之間的緊張關係，未來市場將面臨如何平衡傳統金融與新興數位資產的挑戰。

阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US)在最新財報中雖然雲端業務和AI資本開支表現超出預期，但股價卻因市場對電商業務的擔憂而轉跌超過2%。高盛指出，管理層對競爭加劇的警示引發投資人焦慮，顯示出即便在強勁的技術表現下，電商市場的挑戰仍然是壓力來源[3]。此外，川普對烏克蘭和平計畫的延後也引發市場關注，強調美方與俄方的談判已有進展，並可能在未來幾個月內出現領土變化，這一地緣政治動態可能影響全球市場情緒[4]。整體而言，阿里巴巴的股價波動與國際局勢的變化交織，反映出市場對科技股和地緣政治風險的敏感度。

記憶體市場面臨劇變，鎧俠 (Kioxia) 大股東貝恩資本計畫拋售3,600萬股股票，套現約23億美元，導致其股價一度暴跌12%[5]，這一動作引發市場對AI企業估值的疑慮。與此同時，SSD價格因AI需求激增而在短短一周內上漲35.71%[6]，顯示出儲存市場供需緊張的局面。Google新一代Gemini大模型的推出，進一步強調了AI基礎設施的重要性，數據產生量將在2028年達到394ZB，這將推動對SSD和DRAM的需求持續上升。另一方面，蘋果與三宅一生聯名的iPhone Pocket在全球售罄，顯示出消費者對創新產品的熱情[7]。在全球市場動盪的背景下，投資者需密切關注記憶體產業鏈的變化及其對整體科技股的影響，尤其是在AI技術持續推動下，市場結構可能會出現深刻的轉變。