美股市場動盪：科技股結構變革與地緣政治緩解帶來新投資機會

隨著Alphabet (GooG-US) 在AI領域的全棧能力及新產品如Gemini 3和TPU的推出，其市值接近4兆美元，業界對其潛在影響深感震撼，尤其是對依賴輝達 (NVDA-US)、微軟 (MSFT-US) 和亞馬遜 (AMZN-US) 的企業構成威脅，可能改變現有供應鏈格局[1]。同時，阿里巴巴集團 (09988-HK)(BABA-US) 在最新財報中顯示AI及雲計算部門持續增長，執行長吳泳銘表示未來三年內不會出現AI泡沫，反而強調AI資源將供不應求，顯示出市場對AI技術的需求仍然強勁[2]。這些動態顯示，科技業正面臨結構性變革，投資者對谷歌的雲端基礎設施寄予厚望，並期待其引領行業的深遠變化。

隨著烏克蘭與美國於日內瓦的會談中取得進展，烏方已原則上同意美方提出的和平計畫，雖然仍有部分細節待討論，顯示出雙方在核心條款上已達成共識[3]。這一消息引發國際油價大幅波動，WTI原油一度下跌2.57%，反映市場對於地緣政治風險緩解的敏感反應[4]。儘管烏克蘭總統澤倫斯基強調仍需進一步努力，但和平的曙光似乎已經出現，這將可能改變市場對於能源供應的看法，並促使投資者重新評估相關資產的風險與機會。俄方尚未對此進行明確表態，未來局勢的發展仍需密切關注，特別是在外交談判的進一步推進中，可能對全球市場產生深遠影響。

市場波動引發投資者關注，路博邁資深策略師Siddiqui指出，科技股的拋售主要源於流動性緊縮，而非基本面惡化，未來幾週將出現「絕佳買點」[5]。同時，特斯拉在歐盟的10月新車銷量驟減48%，顯示其市場競爭壓力加大，而比亞迪則在同一市場中表現強勁，顯示出中國電動車品牌的崛起[6]。此外，三艘貨輪運載美國大豆和高粱前往中國，標誌著貿易戰後的首次出口，顯示中美貿易關係有所緩和[7]。然而，ACA補貼的延長問題仍未解決，眾院議長強生對延長補貼方案的支持有限，可能導致保費上升，進一步影響美國民眾的醫療保障[8]。整體而言，市場在面對流動性挑戰與政策不確定性時，仍需謹慎評估投資機會。