鴻海聚焦AI合作與市場挑戰，中日外交緊張影響經濟前景

鴻海 (2317-TW) 將於11月21日舉辦科技日，重點聚焦於 AI 和機器人等九大主題，並將宣布與 OpenAI 的合作，顯示其在人工智慧領域的積極布局[1]。同時，人工通用智慧（AGI）競逐的焦點轉向「世界模型」，李飛飛的Marble、楊立昆的JEPA及Google的Genie 3各具特色，形成界面型、模擬型和認知型的金字塔結構，顯示出未來技術發展的多樣性和競爭性[2]。這些動態不僅反映出科技巨頭在AI領域的激烈競爭，也顯示未來市場對於智能技術的需求將持續增長，鴻海的策略可能成為其轉型成功的關鍵。

在此背景下，日本流感疫情持續擴散，東北及關東地區多地達到警報級別，顯示公共衛生面臨挑戰[3]。同時，高盛指出當前人工智慧（AI）市場更接近1997年的繁榮，而非1999年的泡沫，顯示出AI仍具上行潛力，但投資者需警惕市場失衡風險[4]。這些事件反映出全球市場在健康危機與科技創新之間的微妙平衡，投資者應密切關注相關指標，以調整策略應對未來挑戰。

隨著人工智慧（AI）需求激增，記憶體晶片市場供需失衡，三星電子本月對伺服器用記憶體晶片價格上調30%至60%[5]，顯示出市場對高效能記憶體的迫切需求，尤其是在數據中心建設方面。此漲價趨勢也影響到NAND快閃記憶體，預計供應緊張局面將持續至2026年甚至2027年，進一步推高市場價格。另一方面，美國總統川普近期財務申報顯示，他在8月底至10月初期間投資超過8,200萬美元於多種債券，涵蓋晶片製造商博通、高通及科技巨頭Meta等，顯示出他對科技及金融市場的信心[6]。這可能反映出市場對於科技產業未來增長的期待，尤其是在AI技術推動下，相關企業的成長潛力將持續吸引投資者的目光。

接著，中國海警進入釣魚台海域的行動，伴隨著日本首相高市早苗對台灣安全的敏感言論，引發中日外交緊張，顯示出地緣政治風險對市場的潛在影響[7]。同時，中國消費市場在「天貓雙11」活動中顯示出強勁反彈，阿里巴巴的增長數據顯示消費者信心回升，並且即時零售的興起為市場帶來新動能[8]。這些現象表明，儘管面臨外部壓力，中國經濟仍在調整中尋找增長機會，未來市場動向值得密切關注。

台股因AI股估值過高及美國聯準會降息機率降低，導致市場情緒不振，外資連續六周賣超累計達3110億元，顯示資金面臨內憂外患的挑戰[9]。同時，IMF指出2026年全球經濟重心將轉向印度洋-太平洋地區，印度有望成為第三大經濟體，這一變化可能進一步削弱美元的霸權地位，法巴財管已上調黃金目標價至4400美元，顯示資金配置正向非美市場轉移[10]。在此背景下，市場多空籌碼戰成為主流，投資者需謹慎應對不確定性帶來的風險。

隨著中國機器人公司紛紛上市，市場對其能否實現盈虧平衡及建立可複製商業模式的關注度上升，然而高研發投入卻使多數企業仍面臨虧損壓力，像是優必選即使預計2024年營收達13.05億元，卻仍虧損11.24億元，顯示出科技股的持續性受到質疑[11]。相對而言，英特磊 (IET-KY) 受惠於AI及光通訊需求，明年磷化銦產品業績將翻倍，並計劃增產以應對需求，顯示出其穩定的盈利能力和成長潛力[12]。在競爭加劇的環境中，資源將向頭部企業集中，創新公司若無資金支持將面臨生存挑戰，未來市場格局將愈加分化。