美股科技股估值疑慮加劇，AI需求強勁，市場競爭格局變化顯著

美股市場面臨科技股估值疑慮的挑戰，輝達因軟銀拋售持股而領跌，股價下滑1.7%[1]，顯示出投資人對高估值的警惕，尤其在CoreWeave下修營收預期後，市場情緒愈加謹慎。相對而言，荷蘭雲端新創Nebius與Meta簽訂的30億美元合約，及其年增355%的營收表現，則顯示出AI基礎建設需求的強勁增長，股價今年已飆漲逾250%[2]。這一對比反映出市場在科技股中的分化趨勢，投資者需密切關注即將公布的經濟數據及貨幣政策，以評估市場信心的恢復程度。

輝達 (NVIDIA)(NVDA-US) 在北士科設立海外總部，國產 (2504-TW) 擁有的近2萬坪土地顯示出潛在的開發價值，尤其在政府計畫徵收後，將進一步提升其資產活化的可能性[3]。同時，緯創 (3231-TW) 公布前三季稅後純益達192.42億元，顯示出強勁的業績增長，並計畫在竹北AI第二廠區投資52.8億元以滿足AI伺服器需求[4]。這些動態反映出AI浪潮下，相關產業的資本投入與土地開發的潛力，預示著未來市場的持續升溫。

Meta (META-US) 首席人工智慧科學家楊立昆的離職，標誌著公司內部對 AI 發展方向的深刻分歧，尤其是在生成式 AI 與基礎研究的理念上，這一變動可能影響Meta未來的技術策略[5]。此外，台灣總統賴清德在工業節上強調台美關稅談判的關鍵進展，期望降低美國對台的關稅，並提出企業加薪及國防自主等三大請求，顯示政府對產業轉型的重視[6]。這些動態反映出科技與經濟政策的交織，將影響全球市場的競爭格局。

微軟在葡萄牙投資 100 億美元建立 AI 資料中心，顯示出全球對人工智慧基礎設施需求的激增，並反映出歐洲在此領域的競爭日益白熱化[7]。同時，受輝達和美光股價上漲影響，主動式海外股票型 ETF (00988A-TW) 表現亮眼，成交量超過 4 萬張，顯示市場對 AI 投資的熱情不減[8]。分析師指出，隨著企業向綠能與高效能運算轉型，AI 相關產業的資本支出上修，為投資者提供了布局全球 AI 趨勢的良機。

索尼 (6758-TW) 上調2026財年營業利潤預期8%至1.43兆日元，受益於音樂及影像傳感器業務的強勁表現，尤其《鬼滅之刃：無限城篇》的成功推動利潤增長，儘管遊戲業務面臨挑戰，PS5銷量仍達390萬台，顯示出市場需求的韌性[9]。同時，上銀 (2049-TW) 在人形機器人領域積極探索，預計未來兩至三年將以工廠應用為主，並計畫於2026年推出新產品，儘管目前機器人業務營收占比略降至7%，但預期第四季出貨將回升，顯示出市場對自動化需求的持續增長[10]。這些動態反映出科技產業在多元化發展中的潛力，並為投資者提供了新的機會。

福特 (F-US) 執行長法利對於公司在電動車領域的落後感到震驚，特別是在拆解特斯拉和中國電動車後，顯示出福特在技術和成本控制上的不足，尤其是Mustang Mach-E的設計影響了電池需求[11]。同時，美國小企業的樂觀情緒持續下滑，10月信心指數降至六個月低點，反映出銷售和盈餘的惡化以及成本上升的壓力，顯示出經濟前景的不確定性加劇[12]。這些因素共同影響了市場對於美國企業未來增長的信心，尤其是在競爭激烈的電動車市場和小企業面臨的雙重挑戰下，未來的經濟走向仍需密切關注。