全球AI市場快速增長，美股回檔壓力加大及貿易逆差引發關注

隨著AI技術的迅速發展，印度正成為全球機器人訓練的重心，AI巨頭如Google (GOOGL-US)和OpenAI積極推動免費服務以吸引當地七億網路用戶數據，未來AI市場將超過170億美元[1]。同時，美國財政部長貝森特提到輝達 (NVDA-US) 的Blackwell晶片未來可能銷售至中國，顯示出科技發展的快速迭代與美中關係的微妙變化。兩國領導人將在多個國際峰會上會面，為未來的科技合作留出空間[2]。這些動態不僅反映出全球科技競爭的激烈，也顯示出市場對AI及半導體技術的強勁需求。

美股於周二開盤走低，因大型銀行執行長警告科技股估值過高，市場情緒受到影響。尤其是AI題材股Palantir財測未達標，導致資金撤出高估值科技股，進一步加劇回檔壓力。摩根士丹利及高盛執行長均指出，未來12至24個月美股可能回檔超過10%[3]。此外，日本禽流感疫情迅速擴散，已撲殺超過131萬隻雞，造成雞蛋價格飆漲至歷史高位，這一物價上漲現象可能影響政局穩定，顯示出全球市場在面對供應鏈危機與高估值壓力下的脆弱性[4]。

根據FactSet的調查，應用材料 (AMAT-US) 的目標價被調升至230元，顯示分析師對其未來表現的信心增強。特別是在股價近期上漲5.75%後，表現優於標普指數[5]。然而，貝瑞對AI熱潮的泡沫警告，特別是對輝達 (NVDA-US) 和Palantir的看跌部位，則引發市場對科技股的擔憂，導致相關股價波動，顯示出市場情緒的分歧[6]。這一情況反映出在科技股強勁表現的同時，投資者對潛在風險的警覺性也在上升，未來市場走向仍需密切關注。

最新民調顯示，約47%的美國人視貿易逆差為經濟緊急狀況，顯示出兩黨對此議題的共識[7]。最高法院即將審理川普政府對多國徵收關稅的合法性，這可能影響未來貿易政策走向。另一方面，Meta (META-US) 雖然報告創紀錄的營收，但高額的AI資本支出預期引發市場擔憂，顯示出科技巨頭在面對經濟不確定性時的脆弱性。這些因素對股市的影響值得密切關注[8]。

輝瑞 (PFE-US) 在第三季財報中顯示，透過成本削減措施及既有產品的穩定銷售，調升全年每股盈餘預測至3.00至3.15美元。儘管新冠產品需求下滑影響整體營收表現，顯示出其在市場調整中的韌性[9]。同時，OpenAI推出的Sora 2角色授權機制，旨在解決未經授權角色使用的法律爭議，並提升品牌合作的吸引力，顯示出AI生成內容在商業應用上的潛力與挑戰[10]。這些動態反映出科技與醫療產業在面對市場變遷時，如何透過創新策略來維持競爭力與獲利能力。

華爾街對市場的通膨預期過於樂觀，德意志銀行 (DB) 和摩根大通 (JPM) 警告，若央行因通膨持久性而採取更強硬立場，將可能重創股債市場[11]。台灣指數公司調整ETF成分股，顯示市場動態變化，第一金工業30 ETF (00728-TW) 和兆豐永續高息等權ETF (00932-TW) 的重大換股，反映出投資者對新興產業的需求[12]。這些變化可能影響資金流向，投資者需謹慎評估市場風險與機會。