美股科技股波動中 AI 技術與中美貿易回暖成市場焦點

微軟 (MSFT-US) 雖然第一季財報顯示營收年增超過18%，但股價卻下跌近3%，引發市場關注[1]。摩根士丹利等機構重申對該股的「加碼」評級，認為股價回調提供了良好的買入時機，特別是在Azure增長達39%且需求強勁的背景下，顯示出市場對其核心價值的低估。此外，TikTok Shop自進入日本市場以來，憑藉其強大的用戶基礎和直播購物模式，迅速點燃了當地電商市場，預計2023年直播電商交易金額將突破1,100億日元，顯示出日本零售業的數位轉型潛力[2]。這兩個案例反映出科技企業在不同市場環境中的適應能力及未來增長潛力，值得投資者密切關注。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳近期訪問韓國，與三星及現代汽車集團建立AI Kkanbu策略聯盟，強調韓國在全球AI供應鏈中的重要性，並達成數兆韓元的AI晶片供應協議，這不僅緩解了市場對高頻寬記憶體的需求壓力，也推動現代汽車在新能源汽車市場的競爭力提升[3]。相對而言，福斯汽車 (Volkswagen)(VW) 則面臨關稅與晶片短缺的雙重危機，第三季淨虧損達10.7億歐元，為五年來首次季度虧損，顯示出在地緣政治影響下，傳統汽車製造商的營運壓力加大[4]。這一系列事件突顯出全球科技產業在面對地緣政治挑戰時，正加速重構生態系統，並顯示出AI技術在未來市場中的關鍵角色。

美國財政部長貝森特宣布中國將在本季採購1200萬公噸美國黃豆，並承諾未來三年每年採購2500萬公噸，顯示出中美貿易關係的回暖，這一消息推動芝加哥期貨交易所黃豆合約上漲至15個月高點[5]。同時，三星電子與輝達的合作也在加速進行，雙方計劃共同開發下一代高頻寬記憶體HBM4，並部署超過5萬顆輝達GPU以建立AI工廠，這將進一步鞏固三星在全球AI價值鏈中的地位[6]。此外，輝達執行長黃仁勳與三星及現代汽車高層的聚餐被視為「炸雞外交」，象徵著三方在AI晶片及自駕系統上的合作意願，市場反應熱烈，相關股價應聲上漲[7]。在國際局勢緊張的背景下，川普宣布重啟核武試驗，可能使美國核能企業如Oklo、Centrus Energy及NuScale Power迎來發展契機，這些公司在能源安全的需求下，將成為市場的焦點[8]。整體而言，這些動態顯示出全球科技與貿易格局的變化，並為相關產業帶來新的機遇。