中美對話穩定市場信心 科技股與貿易回暖成焦點

習近平與川普在釜山的會晤強調了中美關係的穩定發展，雙方一致認為對話優於對抗，這為當前全球不確定性提供了新的確定性[1]。在經貿方面，習近平呼籲雙方應聚焦長期利益，避免惡性循環，這一立場反映出全球市場對中美合作的期待。輝達 (NVDA-US) 的Cursor 2.0版本推出自研編碼模型Composer，顯示出AI技術在程式設計領域的迅速演進，其速度是同類產品的四倍，這不僅提升了開發效率，也顯示出輝達在AI市場的競爭力[2]。隨著中美對話的深化及AI技術的快速發展，市場對於科技股的信心有望增強，未來的投資機會值得關注。

禮來 (LLY-US) 在第三季財報中顯示出強勁的業績表現，營收達176億美元，主要受益於糖尿病及減重藥物需求的激增，並將全年營收預測上調至630億至635億美元，顯示出其在GLP-1類療法市場的主導地位[3]。美中貿易關係的短期緩和為市場帶來些許信心，但專家指出，根本的結構性矛盾仍未解決，雙方競爭將進入更深層的「戰略脫鉤」階段，長期的不信任與競爭壓力將持續影響市場動態[4]。這些因素共同塑造了當前市場的複雜格局，投資者需謹慎評估未來的風險與機會。

輝達 (NVDA-US) 市值突破 5 兆美元，推動標普 500 指數有望站上 7000 點，然而市場對重演2000年網路泡沫的擔憂仍然存在。LPL Financial的Jeff Buchbinder強調，當前科技股的漲勢有堅實的基本面支撐，且本益比低於泡沫時期，顯示出新經濟驅動力的強勁，尤其在AI領域的投資預期上升，微軟、Meta等科技巨頭將進一步加碼投入[5]。此外，中國恢復採購美國大豆，顯示美中貿易逐步回暖，雖然數字低於歷史水準，農民對未來的採購持謹慎樂觀態度[6]。不過，美股主要指數因大型科技公司財報喜憂參半及聯準會偏鷹的政策語調而開低，Meta和微軟的股價下滑拖累科技股表現，市場對年底降息的預期也有所降溫[7]。在歐洲，歐洲央行連續第三次維持利率不變，顯示出對通膨回落的觀望態度，市場對未來政策調整的急迫性降低，但外部風險依然存在，12月的會議將成為關鍵時刻[8]。整體而言，市場在科技股的強勁表現與貿易回暖的背景下，仍需謹慎面對潛在的泡沫風險與政策變化。