中美貿易談判與科技股波動：市場信心與挑戰的交織影響

中美即將在馬來西亞展開新一輪貿易談判，旨在降低經濟摩擦，這對全球市場尤其是科技股將產生深遠影響[1]。華邦電 (2344-TW) 預計明年營收挑戰千億元，受益於DDR4結構性缺貨，並計劃擴產以應對需求增長[2]。這兩個事件顯示出全球供應鏈的脆弱性與市場需求的強勁，投資者需密切關注貿易談判進展及記憶體市場的動態，以把握潛在的投資機會。

輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳將出席南韓APEC峰會，預計與三星及SK海力士等半導體巨頭會晤，顯示其在全球半導體供應鏈中的重要角色[3]。此外，北美家族辦公室在面對市場波動時，透過多元化投資策略降低風險，特別看好私募市場及人工智慧等領域的長期增值潛力[4]。這些趨勢顯示，儘管市場不穩，資本仍持續流向具創新潛力的科技領域，反映出投資者對未來科技發展的信心。

儘管台股上周創下新高，但外資卻出現968億元的賣超，顯示市場情緒轉向謹慎，尤其是台積電 (2330-TW) 的法說會未能提振信心[5]。全球貴金屬市場也因需求不振而回檔，黃金和白銀價格顯著下滑，橋水基金警告若缺乏散戶參與，金價恐難以突破4000美元[6]。這些因素共同反映出市場對於短期風險的高度敏感，投資者需密切關注國際局勢及資金流向的變化。

台股在台積電法說會後市值達88.18兆元，儘管2026年本益比上移至18倍，仍被視為合理，顯示市場對基本面的信心[7]。然而，市場波動加劇，顯示不確定性依然存在，尤其在全球金屬供應鏈挑戰下，美國國防部取消鈷採購招標，凸顯關鍵金屬供應的脆弱性[8]。隨著鈷價因出口管制而飆升，市場需密切關注相關趨勢族群的表現，以應對短期震盪帶來的挑戰。

華擎旗下永擎即將上市，並於明日舉辦業績發表會，聚焦於AI伺服器的成長潛力，該產品線已佔據上半年營收的八成，顯示出強勁的市場需求[9]。同時，阿里巴巴 (BABA-US) 股價近期下滑，分析師則將其視為買進良機，並上調目標價，反映出市場對其長期成長的信心[10]。這些動態顯示出科技股在當前市場環境中的波動性與潛在機會，投資者需密切關注相關產業的發展趨勢。

阿里巴巴 (09988-HK) 近期推出的運算資源整合方案「Aegaeon」，顯著降低了其人工智慧模型對輝達 (NVDA-US) GPU 的需求，減少幅度高達 82%，顯示出在高成本環境下的技術創新潛力[11]。與此同時，台灣的進口車市場面臨挑戰，儘管汽車貨物稅有所減徵，但消費者對降價的期待仍然低迷，導致市場銷量年減 13.9%[12]，顯示出在全球經濟不確定性下，消費者信心的脆弱及市場調整的必要性。