台股面對稀土管制與AI需求挑戰，投資者需靈活應對市場波動

台北市政府與新光人壽在輝達進駐計畫上展開激烈協商，副市長李四川宣布將啟動合意解約協商，顯示雙方對於輝達留台的策略存在分歧[1]。同時，中國擴大稀土出口管制，台灣經濟部評估此舉對半導體行業影響有限，因主要稀土來源於歐美和日本，但仍需關注電動車及無人機產業的潛在衝擊[2]。這些動態反映出台灣在全球供應鏈中的脆弱性與挑戰，尤其在面對國際政策變化時，如何平衡產業發展與國家策略將成為關鍵。

中國商務部對稀土的全面管制措施，將對全球半導體供應鏈造成重大影響，特別是對依賴稀土的台積電 (2330-TW)(TSM-US)等晶圓廠的材料供應形成壓力。即將召開的法說會中，台積電將針對此影響進行深入討論。與此同時，台灣網通廠如智邦 (2345-TW)、明泰 (3380-TW) 和神準 (3558-TW)則因生成式AI及高效能運算的需求，積極拓展高階交換器市場，並與英特爾合作開發針對AI資料中心的解決方案，顯示出網通產業在新技術推動下的成長潛力。整體市場對於這些企業的資金追逐熱度有望上升，形成供應鏈的多元化發展格局。

隨著中國對稀土出口的嚴格管制加劇了美中貿易緊張，台股面臨調整壓力，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US) ADR重挫，市場預計國慶後將補跌逾千點，國安基金已準備介入護盤以穩定市場情緒[5]。同時，AI伺服器需求推動廣達 (2382-TW)、緯創 (3231-TW) 和英業達 (2356-TW) 創下歷史新高營收，顯示電子產業在第四季仍具成長潛力，尤其是伺服器和通訊產品的出貨高峰即將來臨[6]。市場分析師建議投資人應靈活應對當前波動，並把握潛在的買入機會。

隨著AI伺服器需求的激增，台玻 (1802-TW) 本周股價上漲14.21%至31.75元，成交量達55.3萬張，顯示市場對其玻纖布產品的強勁信心。玻纖布作為製造銅箔基板 (CCL) 的關鍵原材料，對高頻應用的性能至關重要。台玻計劃將產線從4條擴增至12條，以應對日益增長的高階產品訂單[7]。然而，隨著Low CTE和Low Dk玻纖布需求的上升，供應緊張的風險也隨之增加，特別是關鍵材料T-glass的供應缺口可能對未來業績造成影響，市場對台玻的切入能力及其應對策略將成為投資者關注的焦點。