台股受稀土管制影響，科技和AI需求成長成市場焦點

中國商務部近期對稀土進行全面管制，涵蓋所有稀土元素及14奈米以下半導體產品，這一政策將對全球半導體供應鏈造成重大影響，特別是對依賴稀土的台積電 (2330-TW)(TSM-US)等晶圓廠的材料供應形成壓力，預計在即將召開的法說會中，台積電將針對此管制的影響進行深入討論。此外，台灣網通廠如智邦 (2345-TW)、明泰 (3380-TW) 和神準 (3558-TW)則因生成式AI與高效能運算的需求，積極開發高階交換器，並深化與英特爾的合作，顯示出在資料中心升級商機中的強勁需求，整體網通族群有望成為資金追逐的焦點，進一步推動市場的成長動能。

隨著中國對稀土出口的管制措施加劇，美中貿易緊張導致台股面臨下行壓力，尤其是台積電的ADR重挫預示著國慶連假後可能出現千點補跌。專家指出台積電股價將拖累指數500-600點[3]。儘管市場情緒低迷，國安基金的介入護盤或將增強買盤意願，並促使投資人隨市場調整以應對波動。另一方面，AI伺服器需求的激增使廣達、緯創及英業達等電子五哥的營收創下歷史新高，顯示出在不穩定的市場環境中，特定產業仍具備強勁的成長動能，廣達和緯創的第四季出貨高峰預期將進一步推動業績增長[4]，這反映出科技產業在當前經濟形勢下的韌性與潛力。

AI伺服器需求的激增使得台玻 (1802-TW) 本周股價上漲14.21%，顯示出市場對其玻纖布產品的強勁需求，尤其是在製造銅箔基板 (CCL) 的關鍵角色上，未來產能擴增至12條的計劃將進一步強化其市場地位[5]。同時，三集瑞 - KY (6862-TW) 也因輝達新一代AI運算平台的認證而看好明年營運動能，並積極佈局車用及儲能市場，顯示出被動元件領域對於AI技術的快速適應[6]。這些趨勢不僅反映出科技產業的結構性成長，也預示著相關企業在未來將持續受益於AI技術的推動，進一步提升其競爭力和市場份額。

在台灣半導體業者加強國內外佈局的背景下，廠務工程業者的營收表現顯著提升，特別是聖暉 (5536-TW) 和亞翔 (6139-TW) 的表現尤為亮眼，前者9月營收達39.1億元創下新高，前三季營收已超越去年全年，而亞翔則在新加坡業務增長顯著，9月營收突破100億元，顯示出半導體建廠需求的強勁動能[7]。展望未來，亞翔的統包案認列動能預計將持續至明年上半年，隨著業者逐步轉向東南亞，亞翔有望成為客戶的首選，這不僅反映出市場對於半導體產業的信心，也顯示出台灣在全球供應鏈中的重要地位。