全球AI需求飆升，台灣企業赴美投資，房市與科技股面臨挑戰

隨著全球AI需求激增，算力成為企業競爭的核心資源，微軟Azure AI的Token處理量暴增5倍，顯示算力需求的白熱化[1]。中國阿里雲計劃投入3800億元建設雲端基礎設施，並推動「東數西算」以優化資源配置，反映出算力供需失衡的現狀[1]。在此背景下，光寶科 (2301-TW) 9月營收達154億元，年增30%，其中伺服器電源出貨強勁，顯示雲端及物聯網需求持續上升，為公司帶來穩定成長[2]。算力租賃市場的規模將達128億美元，顯示企業對算力的依賴將持續加深，進一步推動相關產業的發展。

根據最新的「政大永慶即時房價指數」，全台及七大都會區房價持續下滑，整體跌幅達2.8%，其中高雄的跌幅最為明顯，達4.4%[3]，顯示出銀行房貸緊縮及美國對台徵收關稅的影響。儘管市場觀望氣氛濃厚，但買方態度逐漸穩定，顯示出對未來房市的信心，尤其在新青安貸款政策鬆綁的背景下，第四季將維持穩健格局。與此同時，日經指數因跟隨美股走跌而終止連四日漲勢，外資在日本股市的賣超達3.7兆日元，反映出市場對出口類股及半導體類股的擔憂，顯示全球經濟的不確定性對亞洲市場的影響[4]。

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克即將迎來退休，硬體工程副總裁特納斯被視為接班人選，顯示公司內部晉升的傳統將持續[5]。同時，日本薪資成長放緩，名目薪資年增率降至1.5%，實質薪資連續第八個月負成長，這使得新任執政黨領袖高市早苗面臨經濟挑戰，市場對央行升息的預期顯著降低[6]。這些變化反映出全球科技與經濟環境的動盪，企業需在不確定性中尋求穩定與創新。

龔明鑫強調台灣企業赴美投資是國力延伸，並計畫在美國建立「類台灣科學園區」，以促進台灣發展[7]。同時，貝萊德旗下的全球基礎設施合作夥伴公司正進行約400億美元收購資料中心營運商Aligned的談判，顯示市場對AI基礎設施的需求持續上升[8]。這些動向不僅反映出台灣在全球科技產業鏈中的重要角色，也顯示資本市場對於AI相關基礎設施的重視，未來將進一步推動台灣與國際市場的連結。

台股今日因美股回落而承壓，台積電 (2330-TW) 收盤下跌 1.39%，大盤終場跌 148.27 點，成交量萎縮至 4525.08 億元，顯示市場情緒謹慎[9]。同時，科技富豪Orlando Bravo指出，AI企業估值正面臨泡沫風險，儘管大型企業的資金支持為該領域提供了穩定性，但仍需警惕過高的市場預期[10]。這一情況反映出投資者對於科技股的信心波動，尤其是在面對市場調整的背景下，未來的資金流向及企業基本面將成為關鍵觀察指標。

中國消費市場正經歷冷熱分化，傳統白酒需求低迷，而盲盒潮玩如泡泡瑪特卻迅速崛起，去年營收達130.4億元，年增106.9%[11]，但股價回調逾20%，顯示市場熱度面臨挑戰。與此同時，馬斯克的xAI計畫擴大募資至200億美元，輝達 (NVDA-US) 也將參與其中，顯示AI算力需求持續上升[12]。新茶飲和國貨美妝市場同樣表現強勁，顯示年輕消費者對新興產品的偏好，未來將持續重塑中國的消費規則。