台股強勁反彈挑戰27000點 AI產業與記憶體需求助推市場信心

台股在連假前持續強勁，周五再漲382點，挑戰27000點，主要受到台積電 (2330-TW) 的推動，外資在集中市場的買盤顯著增強[1]。不過，全球經濟環境的變遷也為企業帶來挑戰，KPMG指出美國聯準會的降息及新會計準則IFRS 18的實施，迫使企業必須透過策略性併購調整產能布局，以應對後關稅時代的市場變化，並謹慎管理美元曝險，轉向非美元資產以維持穩健發展[2]。這些因素共同影響著台股的未來走勢，顯示出市場在繁榮與挑戰之間的微妙平衡。

在10月首周，台股強彈，周線大漲4.62%至歷史新高26761.06點。法人分析指出，美國聯準會的寬鬆政策及企業獲利增長將支撐多頭行情，尤其是AI產業的成長潛力進一步增強市場信心[3]。同時，藥華藥 (6446-TW) 也表現亮眼，前三季營收年增超過6成，創下歷史新高，顯示生技產業的強勁成長[4]。隨著供應鏈重組及資金回流的利多因素，投資者應關注總報酬表現及估值風險，特別是在科技股及AI供應鏈的布局上，雖然目前本益比超過17倍，短期內仍需警惕修正風險。

AI和高效能運算(HPC)需求的激增，讓台灣半導體測試市場迎來爆發性成長。旺矽 (6223-TW)、精測 (6510-TW) 和穎崴 (6515-TW)等公司因應產品需求擴充產能，顯示出測試介面的重要性日益提升[5]。此外，AR與AI結合的智慧眼鏡市場也在快速擴張，宏達電 (2498-TW) 和GIS-KY (6456-TW)等台廠正積極布局，預計將受益於未來市場的增長[6]。這些趨勢不僅顯示出台灣在全球科技供應鏈中的關鍵角色，也預示著未來將有更多創新機會，進一步強化台灣企業的國際競爭力。

隨著AI技術推動資料存儲需求的急劇上升，全球雲端服務供應商已上調至2026年的記憶體需求，進一步引發記憶體產業的連鎖效應，導致HDD和SSD出現缺貨現象[7]。業界普遍認為DDR4、DDR5及NAND Flash的價格將至少上漲10%，部分產品漲幅甚至可達20%。美光已率先恢復報價並同步調漲DRAM與NAND價格約20%，預示著其他廠商可能會跟進，漲價趨勢有望延續至年底。台灣記憶體類股如南亞科 (2408-TW)、華邦電 (2344-TW) 將直接受惠於此波市場變化，顯示出記憶體市場的強勁回暖及未來的增長潛力。