輝達砸50億投Intel！台積電反而大贏家？

美國降息一碼，激勵美股四大指數再創歷史新高。上週美國初領失業金人數 23.1 萬人，創近 4 年來最大降幅，扭轉前一週的異常跳升，但整體勞動市場已出現疲軟跡象，勞工供需雙雙下滑，市場普遍預期未來美國將持續降息，有利股市延續上漲。

另一個焦點是輝達斥資 50 億美元投資 INTEL，帶動 INTEL 股價大漲 22％。市場擔心此舉是否影響台積電在輝達代工的地位。事實上：

1. 輝達本身沒有晶圓代工能力，AI 晶片高度依賴台積電先進製程，連三星都難以取代，更何況是 INTEL。
2. 先進製程技術不是砸錢就能買到，如果只靠資金就能突破，三星也不會落後台積電這麼多。
3. INTEL 的優勢主要在個人電腦 CPU 市場，輝達投資 INTEL，頂多強化其 AI 在 PC 端的推廣能力。

整體而言，投資 INTEL 對輝達本業效益有限。真正的關鍵在於黃仁勳「項莊舞劍、意在沛公」，此舉更可能是為了討好川普，爭取美國放寬輝達高階晶片銷售至中國。畢竟中國是全球第二大 AI 市場，若能打開中國需求，對輝達才是最大利多。而輝達訂單增加，也將同步利多台積電、廣達、鴻海、緯創、緯穎、雙鴻、奇鋐等 AI 供應鏈。

短期關鍵就在今晚 9 點的「川習通話」，若中美能達成貿易協定，AI 產業利多將再度放大。至於今天美國期貨四巫日，美股仍穩健創高，顯示該換倉的資金早已提前反應，預期四巫日對行情影響有限。台股也將持續穩定創高，手中持股將輪流表現，請務必堅定做多！

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