明年半導體、AI及AR技術前景樂觀，市場動態不容忽視

信邦 (3023-TW) 董事長王紹新對明年展望持樂觀態度，認為半導體、機器人及綠能等五大產業將持續成長，尤其在美國市場的無人機需求逐漸回暖[1]。儘管台股在台積電 (2330-TW) 的推動下創下新高，但資金卻轉向觀望，導致中小型股出現錯殺，為投資者提供低接機會[2]。這顯示市場在高點附近的操作難度加大，未來需密切關注資金流向及產業動能的變化。

全球對AI資料中心的需求在2030年將成長3.5倍，輝達 (NVDA-US) 將迎來數兆美元的市場機會[3]。同時，智慧手機市場在經歷庫存調整後，2025年第二季的產量將達3億支，季增4%[4]，顯示出消費需求的回暖。尤其在下半年旺季及電商促銷的推動下，主要廠商如三星和Apple的生產策略將影響市場格局，進一步反映出科技產業的結構性成長潛力。

新「財劃法」實施後，中央與地方財政分配不均，交通部預算縮減至4,162億元，導致公共建設預算短缺1,099.78億元，尤其高雄市捷運施工金額減少112.72億元，顯示地方政府需承擔更多責任[5]。此外，輝達 (NVDA-US) 最新推出的RTX6000D晶片在中國市場需求平淡，多家科技公司暫不下單，反映出高價與性能不足的市場挑戰。儘管分析師對產量的看法樂觀，實際反應卻不如預期，顯示科技產業面臨的監管與市場風險仍需關注[6]。

在聯準會降息的影響下，台股持續上漲，新台幣今日收升至30.101元，升值1.27角，顯示市場對風險資產的偏好提升[7]。同時，Google (GOOGL-US) 開始銷售其 AI 專用處理器 TPU，意在挑戰輝達的市場主導地位，這一動作可能進一步激化 AI 計算市場的競爭[8]。市場分析師指出，這些動態不僅影響科技股的表現，也可能對整體資本流動和匯率形成新的挑戰，特別是在台指期結算前，需謹慎評估短期漲勢的修正風險。

Meta（META-US）即將於本周推出其首款消費級AR眼鏡Celeste，預示著智慧穿戴設備的進一步發展，並引發市場對相關供應鏈的關注。美銀指出，這一新產品將使供應鏈收益顯著超過AI眼鏡，顯示出AR技術的潛力與市場需求的增長。另一方面，香港股市表現分歧，恒生指數小幅下跌，但科技股如蔚來則因新政策支持而上漲，顯示出市場對科技創新及政策利好的敏感度。隨著全球科技轉型的背景下，投資者對於新興科技的熱情持續高漲，未來將可能吸引更多資金流入相關領域。

全球海運市場面臨前所未有的「停航保價」潮，主要船公司如馬士基和赫伯羅特因運費下滑及出口貨運量減少，選擇停駛多條航線以穩定運價，這將在第四季對全球供應鏈造成顯著影響[11]。同時，火星生技 (7731-TW) 透過調降現增價格以強化資金運作，並計畫在旺季力拼轉盈，預期營收將在進軍海外市場後持續增長，顯示出在不穩定的市場環境中，企業仍在尋求成長機會[12]。