全球市場動盪：騰訊AI潛力激增、烏克蘭戰爭影響油價，台股科技股信心高漲

摩根大通對騰訊 (00700-HK) 的AI潛力持樂觀態度，認為其在微信生態中將顯著提升電商及本地生活服務的交易額，並可能帶來690億至4260億人民幣的增量收入，目標價定為685港幣[1]。同時，川普呼籲北約停止進口俄羅斯石油以結束烏克蘭戰爭，並建議對中國施加高額關稅，這一系列動作可能影響全球能源市場及供應鏈的穩定性[2]，顯示出地緣政治對經濟的深遠影響。

記憶體市場因供需回暖，美光 (MU-US) 宣布DRAM價格調漲20%至30%。台廠如南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 預計將跟進，進一步推動整體記憶體供應鏈成長[3]。此外，美國聯準會 (Fed) 可能於下周降息，川普透過人事佈局影響Fed，這或將引發全球貨幣寬鬆潮，投資人需警惕外匯市場波動及資產價格重估的風險[4]。這些動態顯示出市場在記憶體需求與貨幣政策變化下的複雜交互影響，未來將持續吸引投資者的關注。

工業富聯 (Fii)(601138-CN) 的贛州智慧製造計畫二期正式啟動，預計2027年投產，將成為中國大陸最大的高端智慧製造項目，專注於AI及智慧製造領域，顯示出企業在全球布局中的重要性[5]。此外，美國政治局勢因柯克槍擊案而變得更加複雜，嫌疑人與極右翼團體Groyper的關聯引發關注，顯示出社會分裂的加劇及極端思想的潛在威脅[6]。這些事件反映出全球市場在科技創新與政治風險之間的微妙平衡，企業需在不斷變化的環境中尋求穩定成長的策略。

台股在外資大舉買超的推動下，上周指數飆升至新高25541點，顯示出市場對科技股的強烈信心，尤其是台積電 (2330-TW) 吸金752億元，成為外資的主要買盤來源[7]。隨著美股科技股如甲骨文、輝達等創新高，全球科技主題基金的淨值也隨之攀升，顯示出AI相關產業的投資熱潮正在擴大[8]。市場分析指出，隨著貨幣政策可能轉向降息，科技成長題材將成為投資者的首選，未來台股在全球資金流入的背景下，仍具備持續上漲的潛力，但高檔籌碼浮動的風險亦需謹慎評估。

行政院長卓榮泰針對新版《財政收支劃分法》提出三大結構性錯誤，強調需全面檢討以解決中央與地方財政分配失衡問題[9]。他指出，撥入地方的資金減少了中央歲入，影響國防及公共建設支出，且事權不明使地方政府自治受限，計算公式過度依賴人口與營業額，未能反映城鄉實際情況，導致財源差距懸殊[10]。為促進城鄉均衡，卓榮泰呼籲立法院修正公式，並持續與地方首長協商，期望建立公平合理的財政制度。

烏克蘭加大對俄羅斯石油工業的攻擊，透過無人機襲擊精煉廠及出口設施，意在削弱俄軍燃料供應，這一行動已引發全球油價飆升的風險[11]。同時，蘋果供應鏈中的華通 (2313-TW) 和臻鼎 - KY (4958-TW) 兩家公司因應市場需求擴大資本支出，外資對其買超顯示出強烈信心，臻鼎預計2025年資本支出將達300億元，並因AI業務前景調高目標價[12]。這些趨勢顯示出全球市場在地緣政治與科技創新雙重驅動下的動盪與機遇。