科技股推動市場新高，地緣政治與供應鏈挑戰成焦點，未來發展引關注

蘋果（AAPL-US）新推出的iPhone Air以超薄設計吸引消費者，但在相機、電池及散熱方面的妥協，可能影響其市場接受度，特別是對攝影愛好者而言[1]。此外，美國對中國半導體設備企業的制裁，進一步加強了對中國晶片出口的管控，這將使全球半導體供應鏈面臨新挑戰。儘管中國市場規模持續擴大，國產設備市佔率上升[2]，但自主創新之路仍需克服重重困難，未來發展值得關注。

隨著中國商務部針對美國半導體產業展開反傾銷與反歧視調查，涉及德州儀器 (TXN-US) 和亞德諾 (ADI-US) 的類比積體電路晶片，顯示中美貿易緊張局勢再度升溫。尤其在美方將23家中國企業納入「實體清單」後，雙方即將在西班牙馬德里進行經貿會談，討論半導體供應鏈等議題[3]。同時，摩根大通看好騰訊在AI領域的潛力，透過微信生態系統將電商交易總額提升至2030年的8%，為公司帶來可觀的增量收入，目標價定為685港幣[4]，顯示科技巨頭在市場競爭中的持續創新與成長潛力。

美國總統川普近日呼籲北約停止進口俄羅斯石油，以促進結束烏克蘭戰爭，並建議對中國施加高額關稅，顯示出地緣政治對全球能源市場的影響[5]。在此背景下，記憶體市場因供需回暖，美光 (MU-US) 宣布DRAM價格將上漲20%至30%，預計台廠如南亞科 (2408-TW) 和華邦電 (2344-TW) 也將跟進，這一漲價潮將進一步推動整個記憶體供應鏈的成長[6]。這些動態不僅反映出市場對於供應鏈調整的敏感性，也顯示出在全球經濟不確定性中，企業如何透過價格策略應對挑戰。

接下來，美國聯準會 (Fed) 將於下周三做出利率決議，市場普遍認為將降息1碼，但分析師警告這可能只是川普透過人事佈局掌控Fed的序曲。若成功改組，全球將迎來前所未有的貨幣寬鬆浪潮，投資人需面對外匯市場波動及資產價格重估的挑戰[7]。同時，鴻海 (2317-TW) 與工業富聯 (Fii)(601138-CN) 的贛州智慧製造計畫二期啟動，預計2027年投產，將集中於AI及智慧製造，顯示出科技投入的加大及全球布局的重要性[8]，這些動態將進一步影響市場信心與資金流向。

最近，美國柯克槍擊案引發關注，嫌疑人羅賓森與極右翼團體Groyper的關聯浮出水面，顯示美國社會的極端思想仍在蔓延[9]。同時，台股在外資大舉買超下創下新高，資金流入強勁，尤其是台積電 (2330-TW) 表現突出，吸引752億元資金[10]。然而，市場雖然高檔無壓，但漲多後的籌碼浮動風險不容忽視，投資者需謹慎應對。

在美國科技股如甲骨文、輝達及博通的強勁表現推動下，那斯達克指數創下新高，台股加權指數也首次突破 2 萬 5 大關。全球科技主題基金因此受益，淨值創新高，顯示出市場對科技成長題材的熱情[11]。同時，烏克蘭加大對俄羅斯石油工業的攻擊，意在削弱俄軍燃料供應，這一行動引發全球油價飆升的風險，並可能影響石油供應鏈的穩定性[12]。專家指出，隨著貨幣政策轉向降息，科技股將成為全球股市的首選布局，未來企業獲利持續成長的趨勢將進一步支撐科技股行情，顯示出市場在面對地緣政治風險時，仍然對科技產業的長期潛力充滿信心。